انتخاب محصولات مالی مناسب و دارایی‌های زیربنایی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران چالش برانگیز باشد، به خصوص با گزینه‌های بسیار موجود و تغییر محیط بازار. این مطلب شما را با توکن‌های اهرمی آشنا می‌کند – توکن‌های اهرمی یا توکن‌های لوریج دار Leveraged Tokens نوعی محصول است که بهتر می‌تواند از دارایی‌های شما در این بازار پرنوسان پشتیبانی کند.
این مقاله به هیچ وجه توصیه به خرید توکن‌های اهرمی و سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتال نیست.
توکن لوریج دار چیست؟
به عبارت ساده، یک توکن اهرمی یک محصول مالی است که برای ردیابی حرکات قیمت یک دارایی پایه با استفاده از ابزارهای مشتقه برای بزرگ‌نمایی بازده دارایی پایه (مثلاً با اهرم 3 برابری) طراحی شده است.
تفاوت بین نقطه‌ای، توکن‌های اهرمی و مشتقات (Spot ،Leveraged Tokens و Derivatives) چیست؟
قبل از پرداختن به استفاده از توکن‌های اهرمی، مهم است که تفاوت‌های بین نقطه‌ای، مشتقات و توکن‌های اهرمی را درک کنید. انتخاب محصول مناسب براساس محیط بازار – و ریسک‌پذیری شما – به شما کمک می‌کند تا بازدهی را به حداکثر برسانید و در عین حال سطح قابل قبولی از ریسک را حفظ کنید. Spot به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا مستقیماً با استفاده از ارز فیات یک ارز دیجیتال را خریداری و بفروشد.
این به سادگی به معنای تجارت ارزهای رمزپایه مانند BTC و ETH با استفاده از دلار USD است. با محصولات معاملاتی مشتقات، معامله‌گران می‌توانند با معامله قراردادها براساس پیش‌بینی شخصی خود از حرکت قیمت، سود به دست آورند.
توکن اهرمی اساساً صندوقی است که P&L و حرکت قیمت ارزهای دیجیتال را ردیابی و بزرگ‌نمایی می‌کند. به عنوان مثال، خرید BTC3L (یعنی بیت کوین Long با اهرم 3 برابری) به شما این امکان را می‌دهد که اگر قیمت BTCUSDT پایه 10 درصد افزایش یابد، 30 درصد بازده به دست آورید. بنابراین، مزایا و معایب توکن‌های اهرمی در مقایسه با دو محصول دیگر چیست؟
| دسته بندی/آیتم | نقطه ای spot | لوریج دار Leveraged Tokens | مشتقات Derivatives |
| Margin Requirement | No | No | Yes |
| Leverage Range | None | Targeted Range | No Fixed Range |
| Liquidation | No | No | Yes |
| Trading Method | Buy and Sell | Buy and SellPurchase and Redemption | Long and Short |
| Investment Scenario | One-sided Rising Markets (Long) | One-sided Markets (Long and Short) | Volatile Markets |
| Risk Appetite | Low | Medium | High |
به طور خلاصه، توکن‌های اهرمی مزایای منحصر به فرد زیر را ارائه می‌دهند:
- بازده ترکیب: یک مکانیسم تعادل مجدد پویا، طراحی شده برای توکن های اهرمی، که سود را در بازارهای یک طرفه (چه بلند و چه کوتاه) ترکیب می کند.
- ریسک کنترل شده: نیازی به مارجین نیست و از نظر تئوری، خطر انحلال برای توکن‌های اهرمی وجود ندارد.
- ناوبری آسان: با اهرمی که عملکرد اضافی را تضمین می‌کند. شما به سادگی می‌توانید یک توکن اهرمی را با انتخاب long یا short یک توکن اساسی خریداری کنید. در مقایسه با معاملات نقطه ای Spot، اهرم به این معنی است که هر بازدهی بزرگ‌تر می‌شود و برخلاف محصولات معاملاتی مشتقات، توکن‌های اهرمی نیازی به حاشیه ندارند. این به شما این امکان را می‌دهد که از سرمایه خود نهایت استفاده را ببرید.
چگونه یک سرمایه‌گذار می‌تواند از توکن‌های اهرمی برای افزایش بازده استفاده کند؟
در اینجا یک مثال است. فرض کنید قیمت لحظه‌ای BTCUSDT از 10000 دلار به 10500 دلار در یک روز افزایش یابد – یک افزایش 5 درصدی!
- اگر توکن اهرمی BTC3L (با 3 برابر اهرم) را خریداری کرده باشید، 15 درصد بازده خواهید داشت.
- اگر توکن اهرمی BTC3S (کوتاه با اهرم 3 برابری) را خریداری کرده باشید، متحمل ضرر خواهید شد.
با پیش‌بینی صحیح حرکات قیمت توکن زیربنایی تحت شرایط بازار مناسب، می‌توانید بازده را در مقایسه با داشتن یک موقعیت Spot به میزان قابل توجهی افزایش دهید.
نظرات کاربران