وام کریپتو Crypto Lending چیست و چگونه کار می‌کند؟

وام رمزنگاری به کاربران این امکان را می‌دهد که ارزهای رمزنگاری شده را در ازای کارمزد یا بهره وام بگیرند. شما می‌توانید فوراً وام بگیرید و فقط با ارائه مقداری وثیقه شروع به سرمایه‌گذاری کنید. این می‌تواند از طریق یک DApp وام‌دهی DeFi یا یک صرافی ارز دیجیتال باشد.

هنگامی که وثیقه شما به زیر یک مقدار مشخص می‌رسد، برای جلوگیری از انحلال، باید آن را تا سطح مورد نیاز افزایش دهید. وقتی وام خود را به اضافه کارمزد برگردانید، سرمایه شما آزاد می‌شود. همچنین می‌توانید وام‌های بدون وثیقه به نام وام‌های فلش دریافت کنید که باید در همان معامله بازپرداخت کنید. اگر نمی‌توانید این کار را انجام دهید، معامله وام قبل از اینکه شانس نهایی شدن داشته باشد، معکوس می‌شود. وام‌های رمزنگاری وام‌دهی و وام‌دهی را ساده می‌کنند و این فرآیند توسط هوشمند کاملاً خودکار است.

برای بسیاری، این یک راه آسان برای به دست آوردن APY در دارایی‌های رمزنگاری است که آنها HODL یا به اعتبار ارزان دسترسی دارند. با این حال، درست مانند هر پروژه، قرارداد هوشمند یا سرمایه‌گذاری روی بلاکچین، وام‌دهی کریپتو نیز شامل ریسک مالی است. به عنوان مثال، اگر از یک سکه فرار به عنوان وثیقه استفاده کنید، می‌توانید یک شبه نقد شوید.

قراردادهای هوشمند همچنین می‌توانند هک، حمله یا سوء استفاده شوند که اغلب منجر به زیان‌های بزرگ می‌شود. قبل از قرض گرفتن یا وام دادن، درک کنید که حضانت سکه‌های خود را از دست خواهید داد. این کار آنها را از کنترل شما خارج می کند و نقدینگی شما را کاهش می‌دهد. به تمام شرایط و ضوابط وام توجه داشته باشید تا متوجه شوید که چه زمانی می‌توانید به وجوه خود و هزینه‌های مربوطه دسترسی پیدا کنید.

مقدمه

وقتی به سود و زیان در کریپتو فکر می‌کنید، قیمت‌های نوسان و بازارهای پرتلاطم می‌تواند به ذهنتان خطور کند. اما این تنها راه برای کسب درآمد از بلاکچین نیست. وام رمزنگاری خدماتی است که به راحتی قابل دسترسی است که در آن می‌توانید وجوه خود را با ریسک نسبتاً کم قرض دهید. از سوی دیگر، شما همچنین می‌توانید به سرعت به دارایی‌های دیجیتال قرض گرفته شده با نرخ بهره کم دسترسی پیدا کنید. گرفتن وام دادن و دادن وام اغلب ساده‌تر، کارآمدتر و ارزان‌تر با کریپتو است و آن را به گزینه‌ای ارزشمند برای هر دو طرف در یک وام تبدیل می‌کند.

وام کریپتو چیست؟

وام‌دهی کریپتو با گرفتن رمزارز از یک کاربر و ارائه آن به دیگری با پرداخت هزینه انجام می‌شود. روش دقیق مدیریت وام از پلتفرمی به پلتفرم دیگر تغییر می‌کند. می‌توانید خدمات وام‌دهی رمزنگاری را هم در پلتفرم‌های متمرکز و هم غیرمتمرکز پیدا کنید، اما اصول اصلی یکسان هستند. فقط لازم نیست وام گیرنده باشید. می‌توانید با قفل کردن رمزنگاری خود در استخری که سرمایه‌های شما را مدیریت می‌کند، به طور غیر فعال درآمد کسب کنید و سود کسب کنید. بسته به قابلیت اطمینان قرارداد هوشمندی که استفاده می‌کنید، معمولاً خطر کمی از دست دادن سرمایه شما وجود دارد. این ممکن است به این دلیل باشد که وام گیرنده وثیقه گذاشته یا یک پلتفرم CeFi (مالی متمرکز) مانند Binance وام را مدیریت می‌کند.

وام کریپتو crypto lending یا crypto loan چگونه کار می‌کند؟

وام دهی کریپتو معمولاً شامل سه طرف است: وام دهنده، وام گیرنده، و پلتفرم DeFi (مالی غیرمتمرکز) یا صرافی رمزنگاری. در بیشتر موارد، وام گیرنده باید قبل از قرض گرفتن هر ارز دیجیتال، مقداری وثیقه بگذارد. همچنین می‌توانید از وام‌های فلش بدون وثیقه استفاده کنید (در ادامه در این مورد بیشتر توضیح می دهیم). در طرف دیگر وام، ممکن است یک قرارداد هوشمند داشته باشید که در آن استیبل کوین‌ها ضرب می‌شود یا پلتفرمی که از کاربر دیگری وام می‌دهد. وام دهندگان رمزنگاری خود را به یک استخر اضافه می‌کنند که سپس کل فرآیند را مدیریت می‌کند و بخشی از سود را برای آنها ارسال می‌کند.

انواع وام رمزنگاری

وام‌های فلش

وام‌های فلش به شما این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به وثیقه، وجوه قرض کنید. نام آنها به دلیل اعطای وام و بازپرداخت در یک بلوک است. اگر مبلغ وام به اضافه سود قابل برگشت نباشد، معامله قبل از تأیید اعتبار در یک بلوک لغو می‌شود. این اساساً به این معنی است که وام هرگز اتفاق نیفتاد، زیرا هرگز تأیید نشد و به زنجیره اضافه نشد. یک قرارداد هوشمند کل فرآیند را کنترل می‌کند، بنابراین هیچ تعامل انسانی لازم نیست. برای استفاده از وام فلش، باید سریع عمل کنید. این الزام جایی است که قراردادهای هوشمند دوباره وارد عمل می‌شوند. با منطق قرارداد هوشمند، می‌توانید یک تراکنش سطح بالا حاوی تراکنش‌های فرعی ایجاد کنید. اگر هر تراکنش فرعی با شکست مواجه شود، تراکنش سطح بالا انجام نخواهد شد.

بیایید به یک مثال نگاه کنیم. تصور کنید که یک توکن به قیمت 1.00 دلار (دلار آمریکا) در استخر نقدینگی A و 1.10 دلار در استخر نقدینگی B معامله می‌شود. با این حال، شما هیچ بودجه‌ای برای خرید توکن از اولین استخر برای فروش در استخر دوم ندارید. بنابراین، می‌توانید سعی کنید از وام فلش برای تکمیل این فرصت آربیتراژ در یک بلوک استفاده کنید. مثلا، تصور کنید که تراکنش اولیه ما یک وام فلش 1000 دلاری از پلتفرم DeFi گرفته و آن را بازپرداخت کند. سپس می‌توانیم این را به تراکنش‌های فرعی کوچکتر تقسیم کنیم:

۱- وجوه قرض گرفته شده به کیف پول شما منتقل می‌شود.

2- شما 1000 دلار ارز دیجیتال از استخر نقدینگی A (1000 توکن) خریداری می‌کنید.

3- شما 1000 توکن را به قیمت 1.10 دلار می‌فروشید و 1100 دلار به شما می‌دهد.

4- وام به اضافه کارمزد وام را به قرارداد هوشمند وام فلش منتقل می‌کنید.

اگر هر یک از این معاملات فرعی نتواند انجام شود، وام‌دهنده وام را قبل از انجام آن لغو می‌کند. با استفاده از این روش می‌توانید با وام‌های فلش بدون هیچ خطری برای خود و یا وثیقه به سود برسید. فرصت‌های کلاسیک برای وام‌های فوری شامل سوآپ وثیقه و آربیتراژ قیمت است. با این حال، شما فقط می‌توانید از وام فلش خود در زنجیره استفاده کنید، زیرا انتقال وجوه به زنجیره دیگری قانون یک معامله را زیر پا می‌گذارد.

وام‌های وثیقه‌ای

وام دارای وثیقه به وام گیرنده زمان بیشتری برای استفاده از وجوه خود در ازای ارائه وثیقه می‌دهد. MakerDAO یک مثال است، زیرا کاربران می‌توانند انواع رمزارزها را برای پشتیبان‌گیری از وام‌های خود ارائه دهند. با نوسان بودن کریپتو، احتمالاً نسبت وام به ارزش (LTV) پایینی مانند 50 درصد خواهید داشت. این رقم به این معنی است که وام شما فقط نصف ارزش وثیقه شما خواهد بود. این تفاوت فضای متحرکی را برای ارزش وثیقه در صورت کاهش آن فراهم می‌کند. هنگامی که وثیقه شما به کمتر از ارزش وام یا ارزش دیگر می‌رسد، وجوه فروخته می‌شود یا به وام‌دهنده منتقل می‌شود. به عنوان مثال، یک وام 50% LTV به مبلغ 10000 دلار BUSD شما را ملزم می‌کند که 20000 دلار (USD) اتر (ETH) را به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری کنید. اگر ارزش به زیر 20000 دلار کاهش یابد، باید وجوه بیشتری اضافه کنید. اگر کمتر از 12000 دلار باشد، شما منحل می‌شوید و وام‌دهنده وجوه خود را پس می‌گیرد.

وقتی وام می‌گیرید، بیشتر استیبل‌کوین‌های تازه ضرب شده (مانند DAI) یا کریپتوهایی که کسی وام داده است دریافت می‌کنید. وام دهندگان دارایی‌های خود را در یک قرارداد هوشمند سپرده گذاری می‌کنند که همچنین ممکن است وجوه آنها را برای یک زمان خاص قفل کند. هنگامی که بودجه را در اختیار دارید، می‌توانید هر طور که می‌خواهید با آنها رفتار کنید. با این حال، باید وثیقه خود را با تغییر قیمت آن شارژ کنید تا مطمئن شوید که انحلال نشده است. اگر نسبت LTV شما خیلی زیاد شود، ممکن است مجبور شوید جریمه بپردازید. یک قرارداد هوشمند فرآیند را مدیریت می‌کند و آن را شفاف و کارآمد می‌کند. با بازپرداخت وام به اضافه هر سودی که بدهی دارید، وثیقه خود را دوباره به دست خواهید آورد.

مزایا و معایب وام‌های رمزنگاری شده

سال‌هاست که وام‌های رمزنگاری معمولاً از ابزارهایی در فضای DeFi استفاده می‌شوند. اما با وجود محبوبیت آنها، معایبی نیز وجود دارد. قبل از اینکه تصمیم به آزمایش وام یا قرض بگیرید، مطمئن شوید که نگاهی متعادل بیندازید:

مزایا

1. سرمایه به راحتی در دسترس است. وام‌های رمزنگاری شده به هر کسی که بتواند وثیقه ارائه دهد یا وجوه را در یک وام فوری برگرداند داده می‌شود. این کیفیت نسبت به وام از یک موسسه مالی سنتی، گرفتن آنها را آسان‌تر می‌کند و نیازی به بررسی اعتباری نیست.

2. قراردادهای هوشمند وام‌ها را مدیریت می‌کنند. یک قرارداد هوشمند، کل فرآیند را خودکار می‌کند، وام دادن و استقراض را کارآمدتر و مقیاس پذیرتر می‌کند.

3. ساده برای کسب درآمد غیرفعال با کار کم. هولدرها HODLers می‌توانند کریپتو خود را در یک انبار رها کنند و بدون نیاز به مدیریت وام، شروع به کسب درآمد APY کنند.

معایب

1. ریسک بالای انحلال بسته به وثیقه شما. حتی با وجود وام‌هایی که بیش از حد وثیقه دارند، قیمت کریپتو می‌تواند به طور ناگهانی کاهش یابد و منجر به انحلال شود.

2. قراردادهای هوشمند می‌توانند در برابر حمله آسیب پذیر باشند. کدهای بد نوشته شده و سوء استفاده‌های پشت درب می‌تواند منجر به از دست دادن وجوه وام یا وثیقه شما شود.

3. قرض گرفتن و وام دادن می‌تواند ریسک پرتفوی شما را افزایش دهد. در حالی که تنوع بخشیدن به سبد خود ایده خوبی است، انجام این کار از طریق وام خطرات بیشتری را به همراه خواهد داشت.

مواردی که قبل از گرفتن وام کریپتو باید در نظر بگیرید با استفاده از یک پلتفرم وام‌دهی قابل اعتماد و دارایی‌های پایدار به عنوان وثیقه، بهترین شانس موفقیت وام رمزنگاری را خواهید داشت. اما قبل از عجله در گرفتن وام یا استقراض، نکات زیر را نیز در نظر بگیرید:

1. خطرات ناشی از واگذاری سکه‌های رمزنگاری شده خود را درک کنید. به محض اینکه سکه ها از کیف شما خارج می‌شوند، باید به شخص دیگری (یا یک قرارداد هوشمند) اعتماد کنید تا آنها را مدیریت کند. پروژه ها می‌توانند هدف هک‌ها و کلاهبرداری ها باشند و در برخی موارد، سکه های شما ممکن است فوراً برای برداشت در دسترس نباشند.

2. قبل از وام دادن کریپتو به شرایط بازار فکر کنید. ممکن است سکه‌های شما برای مدت معینی قفل شوند و واکنش نشان دادن به رکود بازار کریپتو را غیرممکن کند. وام دادن یا وام گرفتن با یک پلتفرم جدید نیز می تواند مخاطره آمیز باشد و بهتر است صبر کنید تا اعتماد بیشتری ایجاد کند.

3. شرایط و ضوابط وام را بخوانید. انتخاب‌های زیادی برای دریافت وام وجود دارد. شما باید به دنبال نرخ بهره بهتر و شرایط و شرایط مطلوب باشید.

پروژه‌های معروف وام‌دهی کریپتو

Aave

Aave یک پروتکل DeFi مبتنی‌بر اتریوم است که وام‌های رمزنگاری مختلف را ارائه می‌دهد. می‌توانید هم قرض بدهید و هم وام بگیرید و همچنین می‌توانید به استخرهای نقدینگی وارد شوید و به سایر خدمات DeFi دسترسی داشته باشید. شاید Aave بیشتر به دلیل کارش در محبوب کردن وام های فلش مشهور باشد. برای وام دادن، توکن‌های خود را به Aave سپرده و aTokens دریافت می‌کنید. اینها به عنوان رسید شما عمل می‌کنند و سودی که به دست می‌آورید به ارز دیجیتالی که وام می‌دهید بستگی دارد.

آبراکادابرا

Abracadabra یک پروژه چند زنجیره‌ای و DeFi است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا توکن‌های سودآور خود را به عنوان وثیقه به اشتراک بگذارند. کاربران زمانی که وجوه خود را در یک استخر وام یا بهینه‌ساز بازده سپرده‌گذاری می‌کنند، توکن‌های دارای بهره به دست می‌آورند. نگه داشتن توکن به شما امکان می دهد به سپرده اصلی خود به اضافه سود کسب شده دسترسی داشته باشید. می‌توانید با استفاده از آنها به عنوان وثیقه برای وام استیبل کوین Magic Internet Money (MIM) ارزش توکن های بهره دار خود را باز کنید. یک استراتژی این است که استیبل کوین‌ها را در یک قرارداد هوشمند کشاورزی بازده سپرده گذاری کنید و سپس از توکن‌های بهره‌دار برای تولید MIM استفاده کنید. تا زمانی که استیبل کوین‌های شما نوسانی را تجربه نکنند، شانس انحلال کم خواهد ماند.

بایننس

بایننس به غیر از خدمات مبادله‌ای خود، طیف وسیعی از محصولات مالی رمزنگاری دیگر را برای وام دادن، قرض گرفتن و کسب درآمد غیرفعال در اختیار کاربران قرار می‌دهد. اگر نمی‌خواهید به DApps دسترسی داشته باشید و خودتان کیف پول DeFi را مدیریت کنید، استفاده از گزینه CeFi (مالی متمرکز) می‌تواند بسیار آسان‌تر باشد. بایننس به وثیقه های رمزنگاری ساده در بسیاری از توکن‌ها و سکه‌ها از جمله بیت کوین (BTC)، ETH و BNB دسترسی دارد. وجوه این وام‌ها از سوی کاربران Binance می‌آید که می‌خواهند در رمز ارز HODLed خود سود کسب کنند.

نتیجه‌گیری

وقتی مسئولانه انجام شود، پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو برای وام‌گیرنده و وام‌دهنده ارزش ایجاد می‌کنند. هولدرها HODLers اکنون گزینه دیگری برای کسب درآمد غیرفعال دارند و سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از آنها به عنوان وثیقه، پتانسیل وجوه خود را باز کنند. چه پروژه Defi یا CeFi را برای مدیریت وام‌های خود انتخاب کنید، شرایط موجود را درک کنید و مطمئن شوید که با استفاده از یک پلتفرم مورد اعتماد اولویت‌بندی می‌کنید. فناوری بلاکچین دسترسی و ارائه اعتبار را آسان‌تر از همیشه کرده است و وام‌های کریپتو را به ابزاری قدرتمند برای علاقه‌مندان تبدیل کرده است.