معرفی وضعیت فالینگ نایف (Falling Knife) یا چاقوی سقوط در ارزهای دیجیتال

چاقو در حال سقوط یا وضعیت فالینگ نایف (Falling Knife) یک اصطلاح عامیانه برای کاهش سریع قیمت یا ارزش یک اوراق بهادار است. این اصطلاح معمولاً در عباراتی مانند “سعی نکنید چاقوی در حال سقوط را بگیرید” به کار می‌رود، که می‌تواند به معنای “قبل از خرید آن صبر کنید تا قیمت به پایان برسد.” چاقویی که در حال سقوط است می‌تواند به سرعت بازگردد – در چیزی که به عنوان اره شلاقی شناخته می‌شود – یا ممکن است امنیت تمام ارزش خود را از دست بدهد، مانند مورد ورشکستگی.

نکات کلیدی:

• سقوط چاقو به یک افتادن تیز اشاره دارد، اما قبل از اینکه چاقوی در حال سقوط باشد، اندازه یا مدت خاصی برای سقوط وجود ندارد.
• چاقوی در حال سقوط معمولاً به عنوان احتیاط برای پریدن به سهام یا سایر دارایی‌ها در هنگام سقوط استفاده می‌شود.
• معامله‌گران با افت شدید قیمت معامله می‌کنند، اما عموماً می‌خواهند در موقعیت کوتاه باشند و از شاخص‌های فنی برای زمان‌بندی معاملات خود استفاده می‌کنند.

اصطلاح سقوط چاقو نشان می‌دهد که خرید در بازاری با حرکت نزولی زیاد می‌تواند بسیار خطرناک باشد – درست مانند تلاش برای گرفتن یک چاقوی در حال سقوط. با این حال، در عمل، نقاط سود متفاوتی با چاقوی سقوط وجود دارد. اگر زمان‌بندی کاملی داشته باشد، معامله‌گری که در پایین‌ترین روند نزولی خرید می‌کند، می‌تواند با بهبود قیمت به سود قابل توجهی دست یابد. به همین ترتیب، انباشته شدن در یک موقعیت کوتاه با کاهش قیمت و خروج قبل از بازگشت مجدد می‌تواند سودآور باشد. علاوه بر این، حتی سرمایه‌گذاران خرید و نگهداری می‌توانند از چاقوی در حال سقوط به عنوان فرصت خرید استفاده کنند، مشروط بر اینکه یک مورد اساسی برای مالکیت سهام داشته باشند.

با این اوصاف، این خطر بسیار واقعی وجود دارد که زمان‌بندی متوقف شود و قبل از هر سودی زیان قابل توجهی وجود داشته باشد. بنابراین بسیاری از معامله‌گران هنوز به این ضرب المثل توجه می‌کنند. معامله‌گران به جای تلاش برای “گرفتن چاقوی در حال سقوط”، باید با استفاده از سایر شاخص های فنی و الگوهای نمودار به دنبال تایید تغییر روند باشند. نمونه‌ای از تایید می‌تواند به سادگی انتظار برای چندین روز حرکت صعودی پس از سقوط یا نگاه کردن به شاخص قدرت نسبی (RSI) برای نشانه‌هایی از یک روند صعودی قوی‌تر قبل از خرید در روند جدید باشد.

دلایل ایجاد فالینگ نایف

عواملی که باعث می‌شوند قیمت یک دارایی سقوط کند بسیار فراوان هستند که در ادامه به بررسی برخی از این موارد می‌پردازیم:

• لیکوییدی اجباری: هنگامی که قیمت یک دارایی برای مدتی در حال افزایش است، اکثر افراد به انجام معاملات اهرمی روی می‌آورند و ناگهان قیمت کاهش یافته و سقوط می‌کند و مقدمه‌ای برای وضعیت فالینگ نایف برقرار می‌شود.
• دستکاری بازار: موسسه‌هایی که ارزهای دیجیتال را در اختیار دارند، ممکن است برای دستکاری قیمت‌ها، آن دارایی را خرید و فروش کنند؛ به عنوان مثال، در دسامبر 2017 یک سفارش فروش انبوه به ارزش 30000 بیت کوین در صرافی بیت‌استمپ (Bitstamp) منجر به کاهش شدید قیمت شد.
• گزارش‌های مالی: شرکت‌های کریپتو اقدام به انتشار گزارش‌های مالی می‌کنند که این گزارشات ضعیف با منفی شدن احساسات بازار همراه است و منجر به کاهش شدید قیمت می‌شود.
• عوامل کلان اقتصادی: بازار ارزهای دیجیتال مانند سایر بازارها از از نرخ‌ داده‌های تورمی مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و اعلام افزایش نرخ بهره توسط فدرال (FED) تاثیر می‌پذیرد.
• عوامل تکنیکال: به عنوان یک معامله‌گر، همیشه عوامل تکنیکال نمودار را در اولویت خود قرار دهید. در برخی از ارزهای دیجیتال، سطوح حمایتی یعنی سطوحی که از کاهش بیشتر قیمت‌ها جلوگیری می‌کنند، بسیار به هم نزدیک هستند؛ بنابراین، اگر یک سطح حمایتی با فشار فروش بالا شکسته شود، احتمال اینکه سطح‌های بعدی نیز از دست بروند افزایش می‌یابد.
• احساسات بازار ارزهای دیجیتال: عملیات سرکوب استخراج ارز دیجیتال در سال 2012 توسط چین آغاز شد و یک محرک برای احساسات بازار بود؛ چراکه باعث شد قیمت بیت کوین در کمتر از 60 روز، بیشتر از 50 درصد کاهش داشته باشد. برخی از معامله‌گران این حرکت را ناشی از وضعیت فالینگ نایف می‌دانستند.
• عدم تعادل عرضه و‌ تقاضا: افزایش عرضه یه رمزارز (مانند آنلاک شدن یک توکن) فراتر از انتظارات بازار و کاربران باعث می‌شود تا قیمت ارزهای دیجیتال به شدت ریزش کرده و محرکی برای عدم تعادل عرضه و‌ تقاضا باشد.

چگونه از چاقوی سقوط استفاده کنیم؟

همانطور که گفته شد راه‌هایی برای سود بردن از سقوط چاقو وجود دارد. بسیاری از رویکردهای معاملاتی به زمان حساس هستند و به ابزارهای بیشتری نسبت به شناسایی سهامی که شاهد افت شدید هستند نیاز دارند. با این حال، برای یک مورد اساسی برای گرفتن چاقوی در حال سقوط، بسته به دلیل سقوط، می‌توان وجود داشت.

اگر شرایطی که منجر به سقوط چاقو شده موقتی باشد یا خرید را تغییر ندهد و پرونده سرمایه‌گذار را برای سرمایه گذاری نگه دارد، در آن صورت سقوط چاقو می‌تواند یک فرصت خرید باشد. برای معامله‌گران و کسانی که بازه زمانی کوتاه‌تری دارند، زمان‌بندی صحیح معاملات صعودی دشوار است.

نمونه ای از چاقوی سقوط

نمودار زیر نمونه ای از یک چاقوی در حال سقوط را نشان می دهد و خطر تلاش برای پیش بینی پایین را نشان می دهد.

سهام پس از خارج شدن از میانگین متحرک 50 روزه خود به یک چاقوی سقوط تبدیل شد. معامله‌گرانی که سعی می‌کنند «چاقوی در حال سقوط را بگیرند» ممکن است زمانی که یک مهلت کوتاه از فشار فروش وجود داشت، حدود 8.50 دلار خرید کرده باشند، اما وقتی سهام به پایین‌ترین سطح حدود 6.00 دلار می‌رفت، قبل از اینکه در نهایت به کف رسید، پول خود را از دست می‌دادند. معامله‌گرانی که منتظر تایید بودند، می‌توانستند از انتقال از 6.00 دلار به 10.00 دلار در ماه بعد سود ببرند.