قانون گرشام چیست و چه ارتباطی با ارزهای دیجیتال دارد؟

قانون گرشام از لحاظ تاریخی بر گردش پول تأثیر گذاشته است و با پرداختن به اینکه چگونه افراد اشکال مختلف پول را در اولویت قرار می دهند، بر رفتار اقتصادی تأثیر می گذارد.

قانون گرشام یک اصل در علم اقتصاد است که بیان می‌کند وقتی دو شکل مختلف پول در گردش هستند، افراد معمولاً پولی را که معتقدند ارزشمندتر است خرج یا معامله می‌کنند در حالی که پولی را که معتقدند ارزش کمتری دارد، احتکار یا استفاده می‌کنند. 

یک روش معمول برای خلاصه کردن این است که “پول بد، خوب را از بین می برد.” در اینجا، “پول خوب” به عنوان ارزی تعریف می شود که ارزش ذاتی بیشتری دارد و در آن نگهداری می شود، در حالی که “پول بد” به عنوان ارزی تعریف می شود که ارزش ذاتی پایین تری دارد و مردم مشتاق هستند از شر آن خلاص شوند. 

اگرچه او این مفهوم را ابداع نکرد، اما قانون گرشام به دلیل نقش او در عمومیت بخشیدن به این ایده که چگونه پول بد، پول خوب را در سیستم‌های پولی بیرون می‌آورد، به افتخار سر توماس گرشام نامگذاری شده است. او یک سرمایه دار انگلیسی قرن شانزدهم و مشاور ملکه الیزابت اول بود.

قانون گرشام از لحاظ تاریخی در تعدادی از سیستم‌های ارزهای فیات دیده شده است، که در آن سکه‌های تقلبی یا تحقیر شده، سکه‌های با ارزش‌تر و قانونی را از گردش خارج می‌کنند، زیرا افراد ترجیح می‌دهند ارز با ارزش بالاتر را نگه دارند و ارز کم‌ارزش را خرج کنند. این ایده هنوز هم در بحث استفاده از ارزهای دیجیتال و سطوح مختلف ثبات و سودمندی آنها مطرح است.

نحوه اعمال قانون گرشام در مورد ارزهای دیجیتال

وقتی صحبت از استفاده از ارزهای دیجیتال به میان می‌آید، قانون گرشام معتقد است که از ارزهای دیجیتال پرنوسان‌تر برای سرمایه‌گذاری‌های سوداگرانه استفاده می‌شود و ارزهای دیجیتالی با ثبات و تثبیت شده برای تراکنش‌های روزمره انتخاب می‌شوند که منعکس‌کننده اصل «پول بد» و «پول خوب» است. 

وقتی نوبت به انتخاب ارز دیجیتال برای تراکنش ها می رسد، افراد اغلب ارز دیجیتالی را انتخاب می کنند که به دلیل ثبات و ذخیره ارزش آن، ارزش کمتری دارد. قانون گرشام نشان می‌دهد که افراد تمایل دارند از ارزهای دیجیتالی استفاده کنند که نوسانات کمتری دارند و برای تراکنش‌های روزمره به خوبی تثبیت شده‌اند، و ارزهای سوداگرانه‌تر و پرنوسان‌تر را برای سرمایه‌گذاری یا دارایی ذخیره می‌کنند. این اصل در الگوهای پذیرش و استفاده از ارزهای دیجیتال مرتبط است.

قانون گرشام و عملکرد ارز دیجیتال به عنوان ذخیره ارزش ارتباط نزدیکی با هم دارند. برخی از ارزهای دیجیتال، مانند بیت کوین (BTC)، به دلیل کمیاب بودن و استفاده گسترده به عنوان دارایی های دیجیتالی مشابه طلا، نسبتاً پایدار و با ارزش هستند. 

مشابه نحوه نگهداری فلزات گرانبها توسط افراد، کاربران به احتمال زیاد این ارزهای دیجیتال را به عنوان پوششی در برابر تورم یا تحولات مالی احتکار می کنند. برعکس، ارزهای دیجیتال پرنوسان اغلب در معاملات سفته‌بازی استفاده می‌شوند که منعکس‌کننده مفهوم قانون گرشام از پول خوب و پول بد است.

در دنیای ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها – ارزهای رمزنگاری شده مرتبط با دارایی های متعارف مانند پول فیات یا کالاها – تأثیر قابل توجهی بر قانون گرشام دارند. به دلیل ارزش ثابت آنها، این دارایی های دیجیتال قابل اعتماد برای معاملات روزمره مورد توجه قرار می گیرند و به عنوان معادل معاصر پول خوب عمل می کنند. 

علاوه بر این، افزایش پذیرش و جذب ارزهای دیجیتال در موسسات مالی بر استفاده و اولویت بندی افراد از دارایی های دیجیتال مختلف تأثیر می گذارد که با ایده های ارائه شده توسط قانون گرشام مطابقت دارد.

قانون گرشام چگونه بر رقابت بین ارزهای دیجیتال و ارزهای سنتی تأثیر می گذارد؟

قانون گرشام اهمیت درک کیفیت پول، انگیزه‌های احتکار، نگرانی‌های نوسانات، و ملاحظات قانونی و نظارتی را برجسته می‌کند، که همگی می‌توانند بر رقابت بین ارزهای دیجیتال و پول فیات تأثیر بگذارند.

قانون گرشام پویایی موجود در رقابت مداوم بین ارزهای دیجیتال و پول فیات را روشن می کند. این توجه را به تمایل مردم به مبادله یا احتکار انواع ارز کمتر مورد علاقه و در عین حال ترجیح و استفاده از آنچه که آنها پول برتر می دانند جلب می کند. مردم تمایل به احتکار ارزهای دیجیتال دارند در حالی که از پول سنتی برای تراکنش های روزانه استفاده می کنند، زیرا آنها ارزهای دیجیتال را به عنوان دارایی های سرمایه گذاری با پتانسیل افزایش ارزش می دانند.

برای درک، فردی را در نظر بگیرید که هم دلار ایالات متحده و هم بیت کوین دارد. این شخص احتمالاً ترجیح می دهد از دلار آمریکا برای خریدهای روزمره استفاده کند، زیرا می داند که ارزش دلار آمریکا به مرور زمان به دلیل تورم کاهش می‌یابد. از سوی دیگر، آنها ممکن است تصمیم بگیرند که بیت کوین خود را خرج نکنند، زیرا احتمال رشد آینده در ارزش آن را  از دست خواهند داد .

علاوه بر این، قانون گرشام نشان می‌دهد که مردم به دلیل ترس از نوسان ارزش، از ارزهای رمزنگاری شده دوری می‌کنند و در عوض از پایداری پول فیات برای معاملات روزمره حمایت می‌کنند. به دلیل این خطر نوسان، ارزهای رمزپایه ممکن است عمدتاً در برخی از تراکنش‌های با ارزش بالا یا به‌عنوان ذخیره‌سازی ارزش مورد استفاده قرار گیرند.

کسب‌وکارها معمولاً ارزهای متعارف را برای معاملات می‌پذیرند، زیرا آنها به عنوان ارز قانونی در کشورهای مربوطه به رسمیت شناخته می‌شوند. از سوی دیگر، محیط قانونی پیرامون ارزهای دیجیتال نامشخص و نامشخص است.

در نتیجه، مردم ممکن است زمانی که مقررات وارد عمل می شوند، استفاده از ارز سنتی را انتخاب کنند. ممنوعیت ارزهای رمزنگاری شده در چین به عنوان نمونه بارز این است که چگونه مقررات می توانند بر انتخاب ارز تأثیر بگذارند. قانون گرشام اعمال می شود، زیرا این ممنوعیت افراد را مجبور به استفاده از ارز سنتی، یوان، به دلیل الزامات قانونی و مجازات های مرتبط با ارزهای دیجیتال می کند.

محدودیت های قانون گرشام

قانون گرشام، اگرچه مفهومی ارزشمند در پویایی ارز است، اما با محدودیت‌هایی از جمله چالش‌های ناشی از نوسانات ارزهای دیجیتال و چشم‌انداز مالی در حال تحول جهانی مواجه است.

قانون گرشام، یک مفهوم ارزشمند در پویایی ارز، دارای محدودیت هایی است که به قلمرو ارزهای دیجیتال گسترش می یابد. فرض ثابت بودن نرخ ارز یکی از محدودیت های اصلی آن است. 

در واقع، نرخ ارز در معرض نوسانات است و اعمال قانون در اقتصاد جهانی که ارزهای دیجیتال اغلب دارای ارزش شناور هستند، پیچیده تر می شود. علاوه بر این، برخلاف پیش‌بینی‌های گرشام، مداخلات دولت مانند محدودیت‌های ارزی و میخ‌ها ممکن است به طور مصنوعی پول بد را در گردش نگه دارد.

عوامل روانی نیز نقش بسزایی دارند. انتظارات گرشام ممکن است به دلیل تأثیرات فرهنگی، آشنایی و اعتماد، با ارتباط مردم (به ویژه نسل های قدیمی تر) با ارزهای سنتی مطابقت نداشته باشد. علاوه بر این، نوسانات شدید ارزهای دیجیتال یک مسئله منحصر به فرد را ایجاد می کند. 

اکثر مردم تمایلی به خرج کردن آنها ندارند زیرا خطر نوسانات ناگهانی ارزش را دارند، اما برخی آنها را به امید قدردانی ذخیره می کنند. این امر اجرای قانون را با لجن کشیدن مرز بین پول خوب و بد زیر سوال می برد. 

در نهایت، چشم‌انداز در حال تکامل سیستم‌های پرداخت و نوآوری‌های فین‌تک، کاربرد سنتی قانون گرشام را پیچیده‌تر می‌کند و خواستار درک پیچیده‌تری از پویایی ارزهای مدرن است.