اهرم در معاملات کریپتو چیست؟

در معاملات کریپتو، اهرم به استفاده از سرمایه قرض گرفته شده برای انجام معاملات اشاره دارد. معاملات اهرمی می‌تواند قدرت خرید یا فروش شما را تقویت کند و به شما امکان می‌دهد مبالغ بیشتری را معامله کنید. بنابراین حتی اگر سرمایه اولیه شما کم باشد، می‌توانید از آن به عنوان وثیقه برای انجام معاملات اهرمی استفاده کنید. در حالی که تجارت اهرمی می‌تواند سود بالقوه شما را چند برابر کند، اما در معرض ریسک بالایی نیز قرار دارد – به خصوص در بازار بی ثبات کریپتو. هنگام استفاده از اهرم برای تجارت ارزهای دیجیتال مراقب باشید. اگر بازار بر خلاف موقعیت شما حرکت کند، ممکن است به ضررهای قابل توجهی منجر شود.

مقدمه

معاملات اهرمی می‌تواند گیج کننده باشد، به خصوص برای مبتدیان. اما قبل از شروع معامله با اهرم، بسیار مهم است که بدانیم اهرم چیست و چگونه کار می‌کند. این مقاله بر روی معامله اهرمی در بازارهای رمزنگاری متمرکز خواهد بود، اما بخش بزرگی از اطلاعات برای بازارهای سنتی نیز معتبر است.

اهرم در معاملات کریپتو چیست؟

اهرم به استفاده از سرمایه قرض گرفته شده برای تجارت ارزهای دیجیتال یا سایر دارایی‌های مالی اشاره دارد. این قدرت خرید یا فروش شما را تقویت می‌کند تا بتوانید با سرمایه‌ای بیشتر از آنچه در حال حاضر در کیف خود دارید معامله کنید. بسته به صرافی ارز دیجیتالی که در آن معامله می کنید، می‌توانید تا 100 برابر موجودی حساب خود وام بگیرید.

مقدار اهرم به عنوان یک نسبت توصیف می‌شود، مانند 1:5 (5x)، 1:10 (10x)، یا 1:20 (20x). نشان می‌دهد که چند برابر سرمایه اولیه شما چند برابر شده است. به عنوان مثال، تصور کنید که 100 دلار در حساب صرافی خود دارید اما می‌خواهید موقعیتی به ارزش 1000 دلار در بیت کوین (BTC) باز کنید. با اهرم 10 برابری، 100 دلار شما همان قدرت خرید 1000 دلار را خواهد داشت.

شما می‌توانید از اهرم برای تجارت مشتقات مختلف رمزنگاری استفاده کنید. انواع رایج معاملات اهرمی شامل معاملات حاشیه، توکن‌های اهرمی و قراردادهای آتی است.

معاملات اهرمی چگونه کار می‌کند؟

قبل از اینکه بتوانید وجوه قرض کنید و تجارت با اهرم را شروع کنید، باید وجوه را به حساب معاملاتی خود واریز کنید. سرمایه اولیه‌ای که ارائه می‌کنید همان چیزی است که ما به آن وثیقه می‌گوییم. وثیقه مورد نیاز به اهرمی که استفاده می‌کنید و ارزش کل موقعیتی که می‌خواهید باز کنید (معروف به مارجین) بستگی دارد.

فرض کنید می خواهید 1000 دلار در اتریوم (ETH) با اهرم 10 برابری سرمایه گذاری کنید. مارجین مورد نیاز 1/10 از 1000 دلار خواهد بود، به این معنی که باید 100 دلار به عنوان وثیقه برای وجوه قرض گرفته شده در حساب خود داشته باشید. اگر از اهرم 20 برابری استفاده می کنید، حاشیه مورد نیاز شما حتی کمتر خواهد بود (1/20 از 1000 دلار = 50 دلار). اما به خاطر داشته باشید که هر چه اهرم بالاتر باشد، خطر انحلال یا بسته شدن معامله شما بیشتر خواهد بود.

به غیر از سپرده اولیه مارجین، شما همچنین باید یک آستانه مارجین را برای معاملات خود حفظ کنید. هنگامی که بازار برخلاف موقعیت شما حرکت می‌کند و حاشیه از آستانه نگهداری کمتر می‌شود، برای جلوگیری از نقد شدن باید وجوه بیشتری را در حساب خود قرار دهید. این آستانه به عنوان حاشیه نگهداری نیز شناخته می‌شود. اهرم را می‌توان در هر دو موقعیت لانگ و کوتاه اعمال کرد.

باز کردن یک موقعیت خرید به این معنی است که انتظار دارید قیمت یک دارایی افزایش یابد. در مقابل، باز کردن یک موقعیت فروش به این معنی است که شما معتقدید قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. در حالی که این ممکن است مانند معاملات معمولی به نظر برسد، استفاده از اهرم به شما امکان می‌دهد فقط بر اساس وثیقه خود و نه بر اساس دارایی خود، دارایی‌ها را بخرید یا بفروشید. بنابراین، حتی اگر دارایی ندارید، اگر فکر می‌کنید بازار پایین‌تر می‌رود، همچنان می‌توانید آن را قرض بگیرید و بفروشید (یک موقعیت کوتاه باز کنید).

نمونه‌ای از موقعیت خرید اهرمی

تصور کنید که می‌خواهید یک موقعیت خرید 10000 دلاری بیت کوین با 10 برابر اهرم باز کنید. این بدان معناست که شما از 1000 دلار به عنوان وثیقه استفاده خواهید کرد. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد افزایش یابد، سود خالص 2000 دلاری (منهای کارمزد) به دست خواهید آورد که بسیار بیشتر از 200 دلاری است که اگر سرمایه 1000 دلاری خود را بدون استفاده از اهرم معامله می کردید، به دست آورید. با این حال، اگر قیمت BTC 20٪ کاهش یابد، موقعیت شما 2000 دلار کاهش می یابد. از آنجایی که سرمایه اولیه شما (وثیقه) فقط 1000 دلار است، افت 20 درصدی باعث انحلال می‌شود (موجودی شما به صفر میرسد).

در واقع، حتی اگر بازار فقط 10 درصد سقوط کند، می‌توانید منحل شوید. ارزش انحلال دقیق به صرافی‌ای که استفاده می‌کنید بستگی دارد. برای جلوگیری از انحلال، باید وجوه بیشتری را به کیف پول خود اضافه کنید تا وثیقه خود را افزایش دهید. در بیشتر موارد، صرافی قبل از انحلال، یک تماس حاشیه‌ای برای شما ارسال می‌کند (به عنوان مثال، ایمیلی که به شما می‌گوید وجوه بیشتری اضافه کنید).

نمونه‌ای از موقعیت فروش اهرمی

حال، تصور کنید که می‌خواهید با 10 برابر اهرم، یک موقعیت کوتاه 10000 دلاری در بیت‌کوین باز کنید. در این صورت بیت کوین را از شخص دیگری قرض می گیرید و آن را به قیمت فعلی بازار می فروشید. وثیقه شما 1000 دلار است، اما از آنجایی که با اهرم 10 برابری معامله می کنید، می توانید 10000 دلار بیت کوین بفروشید. با فرض اینکه قیمت فعلی بیت کوین 40000 دلار است، 0.25 بیت کوین قرض کرده و آن را فروختید. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش یابد (به 32000 دلار)، می توانید 0.25 بیت کوین را تنها با 8000 دلار بازخرید کنید. این به شما سود خالص 2000 دلاری می دهد (منهای کارمزد). با این حال، اگر BTC 20٪ افزایش یابد و به 48000 دلار برسد، برای بازخرید 0.25 BTC به 2000 دلار اضافی نیاز دارید. موقعیت شما منحل می شود زیرا موجودی حساب شما فقط 1000 دلار است. مجدداً، برای جلوگیری از انحلال، باید وجوه بیشتری را به کیف پول خود اضافه کنید تا وثیقه خود را قبل از رسیدن به قیمت انحلال افزایش دهید.

چرا از اهرم برای تجارت کریپتو استفاده کنیم؟

همانطور که گفته شد، معامله گران از اهرم برای افزایش اندازه موقعیت و سود بالقوه خود استفاده می‌کنند. اما همانطور که در مثال‌های بالا نشان داده شده است، معاملات اهرمی نیز می‌تواند منجر به زیان بسیار بیشتری شود. دلیل دیگر استفاده معامله گران از اهرم افزایش نقدینگی سرمایه آنهاست. به عنوان مثال، به جای نگه داشتن یک موقعیت اهرمی 2 برابری در یک بورس، آنها می توانند از اهرم 4 برابری برای حفظ همان اندازه موقعیت با وثیقه کمتر استفاده کنند. این به آن‌ها اجازه می‌دهد تا از بخش دیگر پول خود در مکان دیگری استفاده کنند (به عنوان مثال، معامله دارایی دیگر، سهام، تامین نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، سرمایه‌گذاری در NFT و غیره).

چگونه ریسک‌ها را با معاملات اهرمی مدیریت کنیم؟

تجارت با اهرم بالا ممکن است برای شروع به سرمایه کمتری نیاز داشته باشد، اما شانس انحلال را افزایش می دهد. اگر اهرم شما خیلی بالا باشد، حتی یک درصد حرکت قیمت می تواند منجر به زیان های بزرگ شود. هر چه اهرم بیشتر باشد، تحمل نوسان شما کمتر خواهد بود.

استفاده از اهرم کمتر به شما حاشیه خطای بیشتری برای معامله می‌دهد. به همین دلیل است که بایننس و سایر صرافی‌های رمزنگاری حداکثر اهرم در دسترس را برای کاربران جدید محدود کرده‌اند. استراتژی های مدیریت ریسک مانند دستورات توقف ضرر و سود به حداقل رساندن ضرر در معاملات اهرمی کمک می‌کند. شما می‌توانید از دستورات توقف ضرر برای بستن خودکار موقعیت خود در یک قیمت خاص استفاده کنید، که زمانی که بازار علیه شما حرکت می‌کند بسیار مفید است.

دستورات توقف ضرر می‌تواند شما را از ضررهای قابل توجه محافظت کند. دستورهای برداشت سود برعکس هستند. زمانی که سود شما به مقدار مشخصی رسید، آنها به طور خودکار بسته می‌شوند. این به شما امکان می‌دهد تا قبل از تغییر شرایط بازار، درآمد خود را تضمین کنید. در این مرحله، باید برای شما روشن باشد که معاملات اهرمی یک شمشیر دولبه است که می‌تواند سود و زیان شما را به طور تصاعدی چند برابر کند. این شامل سطح بالایی از خطرات است، به خصوص در بازار بی‌ثبات ارزهای دیجیتال.

جمع‌بندی

اهرم به شما این امکان را می‌دهد که با سرمایه گذاری اولیه کمتر و پتانسیل کسب سود بیشتر، به راحتی شروع کنید. با این حال، اهرم همراه با نوسانات بازار می‌تواند باعث شود که انحلال ها به سرعت اتفاق بیفتد، به خصوص اگر از اهرم 100 برابری برای معامله استفاده می‌کنید. همیشه با احتیاط معامله کنید و ریسک‌ها را قبل از انجام معاملات اهرمی ارزیابی کنید. شما هرگز نباید وجوهی را که نمی‌توانید از دست بدهید، معامله کنید، مخصوصاً هنگام استفاده از اهرم.