آربیتراژ مثلثی یک استراتژی تجاری پیچیده است که از اختلاف قیمت بین سه دارایی استفاده می‌کند. معامله‌گر یک دارایی را با یک دوم، دومی را با یک سوم، و سومی را با اولین دارایی مبادله می‌کند تا از تفاوت قیمت‌ها سود کسب کند.
آربیتراژ یک رویکرد تجاری است که ناکارآمدی بازار را به فرصت های مالی تبدیل می‌کند. انواع مختلفی از استراتژی‌های آربیتراژ مورد استفاده معامله‌گران کریپتو وجود دارد، از جمله آربیتراژ ساده، آربیتراژ فرامرزی، آربیتراژ همتا به همتا (P2P) و آربیتراژ مثلثی – که همه آنها به دنبال بهره‌برداری از تفاوت قیمت‌ها در بازارهای مختلف هستند.
در حالی که معامله دو بازار در اکثر استراتژی‌های آربیتراژ معمول است، یک نوع آربیتراژ (آربیتراژ مثلثی) وجود دارد که از تفاوت قیمت سه کلاس دارایی استفاده می‌کند.
آربیتراژ مثلثی برای کریپتو چیست؟
آربیتراژ مثلثی از اختلاف قیمت بین سه دارایی مختلف – معمولاً ارزهای دیجیتال – در بازار استفاده می‌کند. مفهوم ساده است: یک معامله‌گر یک دارایی رمزنگاری شده را برای یک ثانیه، دومی را با یک سوم و سومی را برای اولین مورد مبادله می‌کند. سپس تا زمانی که اختلاف قیمت باقی بماند، این کار تکرار می‌شود. برای انجام موفقیت آمیز آربیتراژ مثلثی مستلزم شناسایی تفاوت قیمت، معامله جفت دارایی‌های مختلف به طور همزمان و مدیریت ریسک مناسب است.
از آنجایی که بازار کریپتو بی‌ثبات است، قیمت‌ها به سرعت در حال نوسان هستند. معامله‌گران همچنین باید معاملات آربیتراژ مثلثی را به سرعت انجام دهند.
چگونه آربیتراژ مثلثی در کریپتو کار می‌کند؟
چگونه یک فرصت آربیتراژ مثلثی را تشخیص دهیم بیایید فرض کنیم یک معامله‌گر باتجربه متوجه عدم تطابق قیمت‌ها در بین سه دارایی مختلف – بیت کوین (BTC)، اتر (ETH) و تتر (USDT) شود. چگونه می‌توانیم بگوییم که آیا یک فرصت آربیتراژ وجود دارد؟
یک معامله‌گر با USDT خود 50000 دلار بیت کوین می‌خرد. سپس از بیت کوین خود برای خرید اتریوم استفاده می‌کنند. در نهایت، آنها از ETH برای خرید USDT استفاده می‌کنند. اگر ارزش نسبی USDT نگهداری شده در پایان به طور قابل توجهی با سرمایه اولیه 50000 دلار متفاوت باشد، در این صورت فرصت آربیتراژ وجود دارد.
مزایای استراتژی آربیتراژ مثلثی
در کریپتو فرصت‌های مالی آربیتراژورهای مثلثی در مقایسه با معامله‌گرانی که در یک بازار واحد معامله می‌کنند، راه دیگری برای کسب درآمد از معاملات کریپتو دارند. معامله‌گران موفقی که می‌توانند این نوع معاملات را شناسایی و اجرا کنند، می‌توانند از عدم تطابق قیمت‌ها و نه فقط تغییرات قیمت، بازدهی ایجاد کنند.
کاهش ریسک
از نظر تئوری، آربیتراژورها می توانند ریسک خود را در چندین دارایی تقسیم کنند و در عوض در معرض هر واحد پولی قرار بگیرند. تنوع بخشیدن به ریسک می‌تواند به کاهش تأثیر تغییرات قیمت کمک کند، به ویژه در بازارهای نوسان که قیمت‌ها می‌توانند به سرعت تغییر کنند. با این حال، خطرات دیگری در آربیتراژ مثلثی وجود دارد که در بخش زیر مشخص شده است. بنابراین، معامله‌گرانی که اقدام به معامله آربیتراژ مثلثی می‌کنند باید از استراتژی‌های مدیریت ریسک نیز برای ارزیابی و کاهش ریسک استفاده کنند.
افزایش نقدینگی
بازار از آنجایی که آربیتراژ مثلثی شامل سه جفت معاملاتی است، فعالیت معاملاتی را در این بازارهای کریپتو افزایش می‌دهد و به طور بالقوه نقدینگی بازار را افزایش می‌دهد. از آنجایی که توانایی خرید یا فروش یک دارایی کریپتو را بدون تاثیر بر قیمت آن می سنجد، نقدینگی بازار نشانه سلامت مالی بازار کریپتو است. بازارهای نقدی تمایل به نوسانات کمتری دارند، که با کاهش ریسک‌هایی مانند لغزش، معاملات را سودآورتر می‌کند.
بهبود کارایی
بازار مانند سایر اشکال معامله آربیتراژ، آربیتراژ مثلثی عدم تعادل قیمت بازار را هدف قرار داده و اصلاح می‌کند. این می‌تواند به ثبات قیمت‌های بازار، افزایش کارایی بازار و کاهش ریسک‌های معاملاتی کمک کند.
آینده آربیتراژ مثلثی چیست؟
توسعه فناوری و ظهور بازارهای مالی جدید می تواند بر کاربرد آربیتراژ مثلثی تأثیر بگذارد. داوری مثلثی می‌تواند به شکل پیچیده‌تری تبدیل شود و منجر به کارایی و دقت بیشتر در اجرای چنین معاملاتی شود. با این حال، همانطور که معامله‌گران بیشتری آربیتراژ مثلثی را به عنوان یک استراتژی اتخاذ می‌کنند، انتظار می‌رود رقابت برای این فرصت‌ها افزایش یابد و به طور بالقوه کسب درآمد از آن را دشوارتر کند. عوامل اضافی – مانند تغییرات در بازارهای ارز و مقررات – نیز می تواند بر سودآوری آربیتراژ مثلثی تأثیر بگذارد. همانطور که بازارهای مالی در حال تکامل هستند، معامله‌گران باید بتوانند به سرعت وفق دهند تا هنگام استفاده از فرصت‌های آربیتراژ مثلثی سودآور باقی بمانند.
نظرات کاربران