Open Interest در بازار فیوچرز کریپتو چیست؟

بهره باز (Open Interest) یک مفهوم کلیدی در بازارهای مالی است، به ویژه در معاملات آتی و اختیار معامله. این نشان دهنده تعداد کل قراردادهای فعال برای یک ابزار مالی خاص است که در هر لحظه وجود دارد.

قرارداد آتی به این معناست که دو طرف توافق کرده‌اند که دارایی پایه را با قیمتی مشخص در تاریخ آتی از پیش تعیین‌شده یا قبل از آن بخرند یا بفروشند. سود باز نشان دهنده تعداد کل قراردادهایی است که با تحویل جبران نشده یا انجام نشده اند، در مقابل حجم معاملات، که تعداد کل قراردادهای مبادله شده در یک دوره زمانی معین را اندازه می گیرد.

بهره باز معیاری کلیدی است که معامله گران و تحلیلگران برای ارزیابی احساسات بازار و پیش بینی تغییرات قیمت در آینده از آن استفاده می کنند. ایده اساسی پشت Open Interest این است که اطلاعاتی در مورد فعالیت کلی بازار و همچنین حرکت‌های احتمالی آینده ارائه می دهد. در حالی که کاهش بهره باز می تواند نشان دهنده روند رو به وخامت باشد، افزایش بهره باز دلالت بر افزایش علاقه بازار و پتانسیل روندهای بلندمدت قیمت دارد.

پیامدهای بازار باز برای جهت گیری بازار

جهت بازار را می توان با Open Interest تعیین کرد و معامله گران می‌توانند بینش مفیدی را از سناریوهای صعودی و نزولی به دست آورند. 

افزایش بهره باز و افزایش قیمت ها حاکی از روند قوی و حرکت صعودی احتمالی است که در سناریوی مثبت ادامه دارد. این همسویی اعتماد به نگرش مثبت کلی را تقویت می کند و نشان دهنده اجماع در میان فعالان بازار است. 

از سوی دیگر، زمانی که بهره باز در مواجهه با کاهش قیمت ها افزایش می یابد، وضعیت نزولی رخ می دهد که نشان می دهد ممکن است روند نزولی ادامه یابد. این همسویی نشان‌دهنده فشار فروش مداوم و توافق معامله‌گران در مورد چشم‌انداز تیره است.

بررسی تغییرات در منافع باز برای شناسایی تغییرات احتمالی روند ضروری است. به عنوان مثال، واگرایی که در آن قیمت‌ها افزایش می‌یابد اما بهره باز کاهش می‌یابد، می‌تواند به وخامت حمایت صعودی اشاره کند و احتمالاً معکوس شدن را نشان دهد. 

به همین ترتیب، کاهش قیمت‌ها همراه با کاهش بهره باز ممکن است نشان‌دهنده یک روند نزولی کاهشی و یک معکوس بالقوه صعودی باشد. Open Interest یک شاخص پیشرو است که معامله گران متمرکز بر معکوس روند اغلب از آن برای پیش بینی تغییرات در احساسات بازار و اصلاح روش های خود برای تصمیم گیری های معاملاتی آگاهانه تر استفاده می کنند.

حجم معاملات در مقابل بهره باز

حجم معاملات و سود باز هر دو معیارهای اساسی در بازارهای مالی هستند، اما اطلاعات متمایز در مورد فعالیت بازار را منتقل می کنند.

تعداد کل سهام یا قراردادهای معامله شده در یک بازه زمانی معین، یا حجم معاملات، نشان دهنده حجم خرید و فروش است که در آن زمان اتفاق افتاده است. تمایزی بین سهام جدید و موجود قائل نیست. درعوض، بینشی در مورد نقدینگی و فوری بودن یک بازار ارائه می دهد.

در مقابل، بهره باز کل تعداد قراردادهایی را که هنوز در بازار معتبر هستند، اندازه گیری می کند که نشان دهنده تمام تعهدات معامله گران است. برخلاف حجم معاملات، تنها قراردادهایی که با تحویل کامل نشده اند یا با معامله متقابل جبران نشده اند، با بهره باز در نظر گرفته می شوند.

نحوه محاسبه سود باز برای قرارداد آتی کریپتو

ردیابی تعداد کل قراردادهای معوق در هر زمان معین برای محاسبه سود باز برای قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال ضروری است که اطلاعات روشنگری در مورد احساسات بازار و تغییرات احتمالی روند ارائه می دهد. 

Open Interest مفهومی پویا است که با ایجاد موقعیت های جدید یا جبران موقعیت های قدیمی، نوسان می کند. هنگام محاسبه سود باز باید هر دو معامله خرید و فروش در نظر گرفته شود زیرا هر معامله شامل دو طرف است که منجر به ایجاد یک موقعیت خرید و فروش می شود.

به عنوان مثال، اگر معامله‌گر A در یک قرارداد آتی بیت‌کوین (BTC) کوتاهی کند (بفروشد) سود باز یک قرارداد افزایش می‌یابد . اگر معامله‌گر C بعداً یک قرارداد آتی بیت‌کوین را از معامله‌گر B خریداری کند، سود باز تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد، زیرا قرارداد فقط از یک طرف به طرف دیگر منتقل می‌شود. با این حال، اگر معامله گر D وارد بازار شود و یک قرارداد آتی بیت کوین اضافی بخرد، بهره باز یک افزایش می‌یابد.

Open Interest به معاملات آتی ارزهای دیجیتال نشان دهنده مشارکت فعال معامله گران، باز شدن موقعیت های جدید و امکان روندهای بازار بر اساس تغییر در تعهدات شرکت کنندگان است. در نتیجه، معامله‌گران می‌توانند با زیر نظر گرفتن این تغییرات با Open Interest، تغییر احساسات و حرکات احتمالی آینده در بازار آتی ارزهای دیجیتال را ارزیابی کنند.

استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل Open Interest

تجزیه و تحلیل بهره باز پایه و اساس استراتژی‌های مختلف معاملاتی را تشکیل می‌دهد و به معامله‌گران بینشی در مورد احساسات بازار و تحولات روند بالقوه ارائه می‌دهد. 

یکی از تاکتیک‌هایی که اغلب استفاده می‌شود، استفاده از Open Interest برای حمایت یا به چالش کشیدن الگوهای قیمت موجود است. قیمت‌هایی که همراه با افزایش بهره باز در حال افزایش هستند، نشان می‌دهند که این روند احتمالاً ادامه خواهد داشت. از سوی دیگر، کاهش بهره باز می تواند نشان دهنده کاهش حمایت از روند در صورت افزایش قیمت ها باشد.

تاکتیک دیگر این است که مراقب تغییرات در Open Interest و همچنین حرکت در قیمت گذاری باشید. واگرایی ها، که مشخصه آن حرکت سود باز در برابر قیمت ها است، ممکن است نشان دهنده یک معکوس روند احتمالی باشد. به عنوان مثال، افزایش قیمت ها در حضور کاهش بهره باز می تواند نشان دهنده این باشد که روند صعودی فعلی در حال از دست دادن بخار است.

علاوه بر این، برای افزایش تصمیم گیری، معامله گران اغلب Open Interest را با سایر شاخص های فنی ترکیب می کنند. معامله گران از طریق ادغام تحقیقات با Open Interest با سایر ابزارهای تحلیلی مانند اندیکاتورهای حرکت یا میانگین متحرک، می توانند تصویر جامع تری از شرایط بازار ایجاد کنند که به نوبه خود به آنها کمک می کند نقاط معاملاتی بهینه را تعیین کنند.

محدودیت‌های Open Interest برای معاملات آتی کریپتو

Open Interest به معاملات آتی کریپتو ممکن است تصویر کاملی از بازار ارائه نکند به دلیل مشکلاتی که در تمایز فعالیت های جدید از بسته شدن، نوسانات و عدم حضور بالقوه موقعیت های سازمانی وجود دارد.

یک اشکال این است که Open Interest ممکن است برای ارائه تصویر کاملی از پویایی بازار کافی نباشد. تشخیص بین فعالیت های جدید بازار و بسته شدن موقعیت می تواند دشوار باشد زیرا تغییرات در Open Interest می‌تواند هم از موقعیت‌های جدید و هم از معاملات جبران شود.

علاوه بر این، نوسانات ذاتی بازار ارزهای دیجیتال ممکن است باعث تغییرات ناگهانی و نامنظم در Open Interest شود، که می تواند اعتبار آن را به عنوان یک شاخص مستقل به خطر بیندازد. علاوه بر این، داده‌های بهره باز ممکن است به طور دقیق بزرگی موقعیت‌های مهمی را که توسط بازیگران سازمانی در اختیار دارند منعکس نکند، و همچنین اطلاعاتی در مورد اندازه موقعیت‌های فردی ارائه نمی‌کند.

در دنیای پویا و اغلب در حال تغییر معاملات آتی ارزهای دیجیتال، معامله گران و تحلیلگران اغلب تجزیه و تحلیل بهره باز را با سایر شاخص‌های فنی ترکیب می کنند تا از این محدودیت ها عبور کنند و درک دقیق تری از شرایط بازار به دست آورند.