بازده متوسط Average Return چیست؟

بازده متوسط ​​میانگین ریاضی ساده یک سری بازده تولید شده در یک دوره زمانی مشخص است. بازده متوسط ​​به همان روشی محاسبه می‌شود که میانگین ساده برای هر مجموعه‌ای از اعداد محاسبه می‌شود. اعداد با هم به یک مجموع جمع می‌شوند، سپس مجموع بر تعداد اعداد در مجموعه تقسیم می‌شود.

چندین معیار بازگشت و روش برای محاسبه آنها وجود دارد. برای بازده میانگین حسابی، مجموع بازده‌ها را می‌گیریم و آن را بر تعداد ارقام بازگشتی تقسیم می‌کنیم.

مجموع بازده را میانگین بازدهی به سرمایه‌گذار یا تحلیلگر می‌گوید که بازده سهام یا اوراق بهادار در گذشته چقدر بوده است یا بازده مجموعه‌ای از شرکت‌ها چقدر بوده است. بازده متوسط ​​با بازده سالانه یکسان نیست، زیرا ترکیب را نادیده می‌گیرد.

مثال بازده متوسط

یک مثال از بازده متوسط، میانگین حسابی ساده است. به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه‌گذاری سالانه در طی یک دوره پنج ساله کامل، موارد زیر را بر می‌گرداند: 10٪، 15٪، 10٪، 0٪ و 5٪. برای محاسبه متوسط ​​بازده سرمایه‌گذاری در این دوره پنج ساله، پنج بازده سالانه با هم جمع می‌شوند و سپس بر 5 تقسیم می‌شوند. این یک بازده متوسط ​​سالانه 8٪ ایجاد می‌کند. حالا بیایید به یک مثال واقعی نگاه کنیم. سهام والمارت در سال 2014 9.1 درصد بازده، در سال 2015 28.6 درصد از دست داد، در سال 2016 12.8 درصد افزایش یافت، در سال 2017 42.9 درصد افزایش یافت و در سال 2018 5.7 درصد از دست داد. میانگین بازدهی Walmart در این پنج سال 6.5 درصد یا 30 درصد است، تقسیم بر 5 سال.

محاسبه بازده از رشد

نرخ رشد ساده تابعی از مقادیر شروع و پایان یا تعادل است. با کم کردن مقدار پایانی از مقدار اولیه و سپس تقسیم بر مقدار آغاز محاسبه می‌شود. فرمول به شرح زیر است:

به عنوان مثال، اگر 10000 دلار در یک شرکت سرمایه‌گذاری کنید و قیمت سهام از 50 دلار به 100 دلار افزایش یابد، بازده را می‌توان با گرفتن تفاوت بین 100 و 50 دلار و تقسیم بر 50 دلار محاسبه کرد. پاسخ 100% است، یعنی اکنون 20000 دلار دارید.

جایگزین‌های بازده متوسط

میانگین هندسی

وقتی به میانگین بازده تاریخی نگاه می‌کنیم، میانگین هندسی محاسبه دقیق‌تری است. میانگین هندسی همیشه کمتر از میانگین بازده است. یکی از مزایای استفاده از میانگین هندسی این است که مبالغ واقعی سرمایه‌گذاری شده باید مشخص نباشد. محاسبه کاملاً بر روی خود ارقام بازده متمرکز است و هنگام بررسی عملکرد دو یا چند سرمایه‌گذاری در بازه‌های زمانی مختلف، یک مقایسه سیب به سیب ارائه می‌دهد. میانگین هندسی بازده گاهی اوقات نرخ بازده وزن‌دار زمانی (TWR) نامیده می‌شود، زیرا اثرات تحریف‌کننده روی نرخ‌های رشد ایجاد شده توسط ورودی‌ها و خروجی‌های مختلف پول به حساب در طول زمان را از بین می‌برد.

نرخ بازده موزون پولی (MWRR)

از طرف دیگر، نرخ بازده موزون پولی Money-Weighted Rate of Return (MWRR) اندازه و زمان‌بندی جریان‌های نقدی را در بر می‌گیرد و آن را به معیاری مؤثر برای بازده پرتفویی تبدیل می‌کند که سپرده‌ها، سرمایه‌گذاری مجدد سود سهام، و/یا پرداخت‌های سود دریافت کرده یا برداشت داشته است. MWRR معادل نرخ بازده داخلی (IRR) است، که در آن ارزش فعلی خالص برابر با صفر است.