اندیکاتور میانگین قیمت حجمی وزنی Volume-Weighted Average Price یا (VWAP) چیست؟

شاخص‌های فنی بخش مهمی از تجزیه و تحلیل بازارهای مالی هستند. هدف برخی از آنها نشان دادن حرکت‌هایی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI)، StochRSI یا MACD است. سایر موارد ممکن است برای یافتن نقاط مورد علاقه بالقوه در نمودار مورد استفاده قرار گیرند، مانند ابزار Fibonacci Retracement، Parabolic SAR یا Bollinger Bands.

اما اساسی ترین شاخص موجود چیست؟ مسلماً حجم آن است. حجم می‌تواند به عنوان ابزاری برای تایید روند، شناسایی نقاط احتمالی برگشت و بسیاری از استراتژی‌های دیگر استفاده شود. VWAP قدرت حجم را با عمل قیمت ترکیب می‌کند تا یک نشانگر عملی و با استفاده آسان ایجاد کند. معامله‌گران ممکن است از VWAP به عنوان ابزاری برای تأیید روند یا به عنوان ابزاری برای شناسایی نقاط ورود و خروج استفاده کنند. بیایید به این بپردازیم که VWAP چیست، چگونه کار می‌کند و چگونه معامله‌گران می‌توانند آن را در استراتژی معاملاتی خود بگنجانند.

VWAP چیست؟

VWAP مخفف میانگین قیمت حجمی است. همانطور که از نام آن پیداست، میانگین قیمت دارایی برای یک دوره معین وزن دار بر حسب حجم است.

چیزی که VWAP را به یک شاخص قدرتمند تبدیل می‌کند این است که چگونه حجم را در محاسبه میانگین قیمت گنجانده است. برخی از معامله‌گران فکر می‌کنند که حجم، مهم‌ترین معیار موجود است – خارج از خود قیمت. چیزی که VWAP را به ابزاری بسیار مفید برای تحلیلگران و معامله‌گران تبدیل می‌کند این است که چگونه این دو معیار مهم را در یک شاخص ترکیب می‌کند. VWAP می‌تواند نشانه‌ای از روند غالب بازار و همچنین حوزه های مهم نقدینگی باشد.

نحوه محاسبه VWAP

در بیشتر رابط‌های معاملاتی، فقط می‌توانید نشانگر را انتخاب کنید و محاسبات برای شما انجام می‌شود. صرف نظر از این، دانستن فرمول پشت آن می‌تواند مفید باشد تا بتوانید به طور موثرتری از آن استفاده کنید. بنابراین، VWAP چگونه محاسبه می‌شود؟ برای محاسبه VWAP، باید ارزش معامله شده را برای هر تراکنش جمع کنیم (قیمت ضربدر حجم)، سپس آن را بر حجم کل تقسیم کنیم.

VWAP = ∑ (Typical Price * Volume ) / ∑ Volume

Typical Price = (High + Low + Close) / 3

بیایید خط 5 دقیقه‌ای VWAP را برای یک دارایی محاسبه کنیم. این چیزی است که ما باید انجام دهیم:

ابتدا باید قیمت معمولی شمعدان 5 دقیقه‌ای اول را محاسبه کنیم. High، Low، Close را جمع می‌کنیم و آن عدد را بر 3 تقسیم می‌کنیم.

ما قیمت معمولی را با حجم آن دوره ضرب می‌کنیم (در این مورد 5 دقیقه). بیایید این مقدار را n1 بنامیم، زیرا مربوط به اولین دوره اندازه‌گیری شده است.

ما n1 را بر حجم کل معاملات تا آن دوره تقسیم می‌کنیم. این مقدار VWAP را برای 5 دقیقه اول معامله به ما می‌دهد.

برای محاسبه مقادیر متوالی VWAP، باید n مقدار جدید (n2، n3، n4…) را از هر دوره به مقادیر قبلی اضافه کنیم. سپس، باید آن را بر حجم کل تا آن نقطه تقسیم کنیم.

اکنون می‌دانیم که چرا VWAP یک نشانگر تجمعی نامیده می‌شود، زیرا مقادیر با اضافات متوالی افزایش می‌یابند.

آنچه VWAP به معامله‌گران می‌گوید

برای کسانی که به سبک سرمایه‌گذاری منفعل‌تر و بلندمدت علاقه دارند، VWAP ممکن است به عنوان معیاری برای چشم انداز فعلی بازار استفاده شود. یک استراتژی ساده ممکن است فقط خرید دارایی‌هایی باشد که زیر خط VWAP خود قرار دارند، که نشان می‌دهد به طور بالقوه ارزش کمتری دارند. با این گفته، برخی از معامله‌گران ممکن است از قیمت عبور از خط VWAP به عنوان سیگنالی برای ورود به معامله استفاده کنند. اگر قیمت نقض شود و از VWAP بالاتر رود، ممکن است در موقعیت خرید قرار بگیرند. برعکس، اگر قیمت شکسته شود و به زیر VWAP برود، ممکن است در موقعیت فروش قرار بگیرند. از این نظر، VWAP ممکن است به طور مشابه به میانگین متحرک Moving Average (MA) استفاده شود.

زمانی که قیمت بالاتر از خط VWAP باشد، بازار ممکن است صعودی تفسیر شود. در عین حال، اگر زیر خط VWAP باشد، بازار ممکن است نزولی باشد. این، البته، به شدت به زمینه الگوی فنی بستگی دارد و باید با احتیاط انجام شود. VWAP همچنین ممکن است برای شناسایی حوزه‌های نقدینگی استفاده شود. این می‌تواند به ویژه برای معامله‌گران نهادی که به دنبال تکمیل سفارشات بزرگ هستند مفید باشد. این اندیکاتور به آنها کمک می‌کند تا نقاط ورودی و خروجی ایده آل را برای معاملات بزرگ تعیین کنند، که ممکن است تأثیر آنها در بازار را کاهش دهد.

VWAP همچنین می‌تواند برای اندازه‌گیری کارایی اجرای معامله استفاده شود. از این نظر، سفارش‌های خریدی که زیر VWAP اجرا می‌شوند، ممکن است پرهای خوبی در نظر گرفته شوند، زیرا کمتر از میانگین قیمت دارایی وزن‌دار حجمی هستند. برعکس، سفارش‌های خریدی که بالاتر از VWAP اجرا می‌شوند، ممکن است پرهای بد در نظر گرفته شوند، زیرا بالاتر از میانگین قیمت دارایی وزن‌دار حجمی اجرا می‌شوند.

این واقعیت که برخی از معامله‌گران بزرگ زیر VWAP خرید می‌کنند و بالاتر از آن می‌فروشند، ممکن است مزیت دیگری برای بازار داشته باشد. این اقدامات قیمت را در هر دو مورد به میانگین نزدیکتر می‌کند. این تضمین می‌کند که معامله‌گران بزرگ با اقدامات خود قیمت‌ها را از حد متوسط ​​بیشتر نمی‌کنند. به خاطر داشته باشید که نهنگ‌ها با اندازه‌های بزرگی معامله می‌کنند و در غیر این صورت می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر بازار داشته باشند.

محدودیت‌های VWAP

VWAP بیشتر به عنوان یک نشانگر یک روزه مفید است. تلاش برای ایجاد یک VWAP در چند روز می‌تواند به این معنی باشد که میانگین تحریف شده است. به این ترتیب، VWAP برای تجزیه و تحلیل درون روز، یعنی تحلیلی که یک روز معاملاتی یا کمتر را در نظر می‌گیرد، بهترین کار را دارد.

مانند میانگین‌های متحرک، VWAP یک شاخص عقب مانده است، زیرا بر اساس داده‌های قیمت گذشته است. مشابه میانگین متحرک، هرچه داده‌های بیشتری وجود داشته باشد، تاخیر بیشتر می‌شود. به این ترتیب، یک VWAP بیست دقیقه‌ای نسبت به VWAP دویست دقیقه‌ای سریعتر به تغییرات قیمت فعلی واکنش نشان می‌دهد. مهم است به خاطر داشته باشید که از آنجایی که VWAP براساس داده‌های قیمت گذشته است، هیچ کیفیت پیش‌بینی کننده‌ای ندارد.

در حالی که VWAP یک شاخص قدرتمند است که توسط بسیاری از معامله‌گران مورد استفاده قرار می‌گیرد، نباید به تنهایی تفسیر شود. به عنوان مثال، ما بحث کرده‌ایم که وقتی قیمت زیر خط VWAP باشد، ممکن است دارایی کمتر از ارزش‌گذاری شده در نظر گرفته شود. با این حال، در یک روند صعودی قوی، قیمت ممکن است برای مدت زمان قابل توجهی از VWAP کمتر نشود. به این ترتیب، معامله‌گرانی که منتظر این سیگنال خاص هستند ممکن است در حاشیه باقی بمانند و یک فرصت بالقوه را از دست بدهند.

با این گفته، از دست دادن یک معامله ممکن است پایان دنیا نباشد. اگر استراتژی ورود یک معامله‌گر حکم می‌کند که یک رویداد خاص اتفاق بیفتد، و آن رویداد رخ ندهد، آنها نباید وارد معامله شوند. با این حال، اگر استراتژی آنها به خوبی اندیشیده شده باشد و به طور مداوم به آن پایبند باشند، باید در درازمدت خوب عمل کنند. صرف نظر از رویکرد، درک و مدیریت خطرات بسیار مهم است.