بازار استیبل کوین در حال حاضر براساس ارزش بازار 153 میلیارد دلار ارزش دارد و دارای ده‌ها سکه است. در حالی که آنها متفاوت عمل می‌کنند، همه استیبل کوین‌ها هدف یکسانی دارند: وعده ثبات ارزش در فضای پرنوسان ارزهای دیجیتال.
از آنجایی که استیبل کوین‌ها قرار بود از نوسانات بازار مصون باشند، استیبل کوین‌ها به عنوان وسیله‌ای برای پرداخت‌های جهانی و تسهیل کننده وام‌دهی در فضای DeFi محبوب شده‌اند. پس از سقوط چشمگیر TerraUSD (UST) که به صورت الگوریتمی تثبیت شده بود، اعتماد به چشم انداز استیبل کوین را از بین برد، Aave، یک پروتکل بازار غیرقانونی، یک استیبل کوین غیرمتمرکز جدید به نام GHO را معرفی کرد.
GHO چیست؟
استیبل کوین GHO یک استیبل کوین غیرمتمرکز و چند جانبه است که به دلار آمریکا متصل شده است. این توسط شرکت‌های Aave (تیم پشت پروتکل Aave) در اوایل ژوئیه 2022 پیشنهاد شد و توسط Aave DAO (سازمان خودمختار غیرمتمرکز) از طریق رای‌گیری Snapshot تایید شد.
استیبل کوین جدید توسط مجموعه‌ای از ارزهای دیجیتال منتخب توسط کاربر پشتیبانی می‌شود و – مهمتر از همه – به جای یک نهاد واحد، متعلق به جامعه Aave و اداره می‌شود. این عدم تمرکز جایی است که به طور قابل توجهی با سایر استیبل کوین‌های در گردش متفاوت است. شرکت‌های Aave استیبل کوین جدید را برای افزایش پذیرش استیبل کوین با تزریق نقدینگی و ثبات بیشتر به فضای رو به رشد DeFi معرفی کردند.
Aave DAO تمام سود حاصل از وام‌دهی GHO را به دست می‌آورد و درآمد اضافی برای آنها فراهم می‌کند. Aave که از فروپاشی اخیر Terra و تأثیر آن بر بازار استیبل کوین نگران نیست، روی یک تغییر بازی با استیبل کوین GHO شرط بندی می کند. قبل از اینکه بیشتر به سوراخ خرگوش GHO بپردازیم، اجازه دهید نگاهی به پروتکل پشت آن بیندازیم.
Aave چیست؟
Aave (به زبان فنلاندی به معنای ghost) یک پروتکل وام غیرمتمرکز منبع باز است که به کاربران اجازه می‌دهد تا ارزهای رمزنگاری شده را وام دهند و وام بگیرند. Aave بر روی چندین بلاکچین از جمله اتریوم، فانتوم، هارمونی و آوالانچ اجرا می‌شود. با ارزش بازار 1.56 میلیارد دلار، کریپتو بومی آن، AAVE (رتبه 45 از بیش از 1000 توکن) پس از اعلام پیشنهاد استیبل کوین GHO، 114 درصد از پایین ترین سطح خود افزایش یافت.
Aave و سایر پروتکل‌های وام‌دهی DeFi از قراردادهای هوشمند (تکه‌هایی از کدهایی که تراکنش‌ها را خودکار می‌کنند) به جای واسطه‌های متمرکز مانند بانک‌ها برای تسهیل فعالیت‌های وام‌دهی و استقراض استفاده می‌کنند. اساساً هیچ واسطه ای وجود ندارد.
هنگامی که از Aave وام می‌گیرید، مستقیماً از افرادی که دارایی‌های رمزنگاری خود را با این پروتکل واریز می‌کنند وام می‌گیرید. وام‌دهندگان، به نوبه خود، سود دارایی‌های دیجیتال سپرده شده خود را دریافت می‌کنند. به دلیل ماهیت بی‌ثبات کریپتو، وام گیرندگان باید بیش از حد وثیقه کنند – به عنوان مثال، به طور قابل توجهی بیشتر از آنچه که برای امنیت وام می‌گیرند، کریپتو قرار دهند.
اگر ارزش وثیقه آنها از یک نقطه از پیش تعیین شده کاهش یابد، قرارداد هوشمند وثیقه آنها را نقد می‌کند تا وام آنها را پوشش دهد. Aave که توسط Stani Kulechov تأسیس شد، در ابتدا با نام ETHLend در سال 2017 راه اندازی شد و یک سال بعد به Aave تغییر نام داد.
Aave تحت مالکیت و مدیریت مجموعه‌ای از دارندگان توکن، معروف به AaveDAO است که مسیر پروتکل را از طریق رای هدایت می‌کنند. در فضای شلوغ DeFi، آوی Aave با اجازه دادن به بیش از 20 دارایی رمزنگاری قابل قرض دادن می‌درخشد و به کاربران گزینه‌ها و انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد. علاوه بر این، کاربران می‌توانند هنگام وام گرفتن از پلتفرم، بین نرخ بهره ثابت و متغیر انتخاب کنند.
GHO چگونه کار می‌کند؟
استیبل کوین GHO زمانی ایجاد یا ضرب می‌شود که یک کاربر (یا وام گیرنده) وثیقه را در نسبت مشخصی قرار دهد. هنگامی که کاربر وام را بازپرداخت می‌کند، پروتکل، GHO برگشتی را می‌سوزاند. سود حاصل از دارایی قرض گرفته شده به خزانه DAO می‌رود. دارایی‌های کریپتو که به عنوان وثیقه استفاده می‌شوند، بازدهی را برای وام‌گیرنده ایجاد می‌کنند.
برخلاف استیبل کوین‌های دارای پشتوانه الگوریتمی محض – مانند UST، که از یک مکانیسم تثبیت‌کننده پیچیده برای سوزاندن و استخراج سکه LUNA برای حفظ ارزش دلاری خود استفاده می‌کند، GHO استفاده از «تسهیل‌کننده‌هایی» را پیشنهاد می‌کند که می‌توانند توکن‌های GHO را براساس هنوز به مکانیسم‌های فاش شدن تسهیل کننده می‌تواند یک پروتکل یا یک نهاد باشد و توسط Aave DAO تایید شده است. برای کنترل، حکومت Aave یک “سطل” – حداکثر GHO که یک تسهیل کننده خاص می‌تواند ایجاد کند – برای هر تسهیل کننده تصویب خواهد کرد.
ویژگی‌های GHO
با توجه به گسترش استیبل کوین ها در فضای کریپتو، ممکن است تعجب کنید که آیا راه اندازی دیگری وجود دارد یا خیر. استیبل کوین پیشنهادی GHO فقط یک استیبل کوین دیگر نیست. Aave قصد دارد با معرفی GHO سرعت را برای استیبل کوین های غیرمتمرکز و دارای پشتوانه رمزنگاری تنظیم کند. برخی از ویژگی های تعیین کننده آن عبارتند از:
ضرب براساس موقعیت
استیبل کوین GHO دارای ویژگی های مشابه با استیبل کوین محبوب DAI (ایجاد شده توسط MakerDAO) است. هر دو توکن غیرمتمرکز هستند و از وثیقه‌گذاری بیش از حد برای حفظ ارزش خود با دلار آمریکا استفاده می‌کنند. با این حال، GHO دارای مزیت متمایز استفاده از ضراب زنی مبتنی‌بر موقعیت به جای ضراب زنی خاص طاق وثیقه مورد استفاده توسط DAI است. ضرب براساس موقعیت، مدیریت موقعیت یکپارچه‌تر و منصفانه‌تری را نسبت به ضرب‌کاری مخصوص پشتیبانی می‌کند. همچنین امکان بهینه‌سازی بهتر گاز یا همان کارمزد را فراهم می‌کند.
بیش از حد وثیقه با دارایی‌های رمزنگاری متعدد
استیبل کوین GHO توسط طیف متنوعی از ارزهای رمزپایه پذیرفته شده در پلتفرم Aave و انتخاب کاربران پشتیبانی می‌شود. برای برش GHO، کاربران باید ارزش دارایی‌های رمزنگاری شده بالاتری نسبت به GHO در نسبت خاصی سپرده‌گذاری کنند. از این سیستم تحت عنوان وثیقه اضافی یاد می‌شود. وثیقه بیش از حد تضمین می‌کند که خطر از دست دادن GHO به دلار آمریکا به حداقل می‌رسد.
ادغام Aave-GHO
در پیشنهاد GHO برنامه‌هایی برای ادغام GHO با اکوسیستم Aave با راه‌اندازی یک GHO “aToken” و یک نشانه بدهی GHO گنجانده شده است. این سیستم از مکانیزمی مشابه سایر دارایی‌های موجود در پلتفرم Aave استفاده می‌کند. ادغام Aave-GHO باعث رشد GHO در شبکه اتریوم خواهد شد.
آیا GHO سرمایه‌گذاری خوبی است؟
استیبل کوین‌ها ارزش سایر دارایی‌های باثبات‌تر مانند فیات یا طلا را دنبال می‌کنند. بنابراین، خرید GHO برای اهداف سرمایه گذاری منطقی نیست زیرا قیمت ثابت می ماند. با این حال، دارندگان GHO می توانند از استیبل کوین برای محافظت در برابر تورم استفاده کنند، در حالی که همچنان سود وثیقه سپرده شده خود را دریافت می کنند.
استیبل کوین GHO همچنین فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران باز می‌کند تا در پروتکل Aave و سایر پروتکل‌های DeFi به اشتراک بگذارند و پاداش کسب کنند. سهامداران توکن Aave از نرخ تخفیفی برای استقراض GHO برخوردار خواهند شد که سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا به ایمن کردن پروتکل Aave کمک کنند. انتظار می‌رود این اندازه‌گیری ارزش را به Aave (stkAAVE) سهامدار هدایت کند.
با اولین رای برای تایید GHO و تبدیل Aave به اولین تسهیل کننده از راه، دو رای دیگر قبل از شروع GHO لازم است. جامعه Aave در مرحله بعدی در مورد تعیین پارامترهایی مانند نرخ بهره، دارایی های وثیقه و سقف و غیره رأی خواهد داد. Aave قصد دارد از کمک‌های مالی و هکاتون‌ها برای ترویج پذیرش انبوه استیبل کوین GHO استفاده کند.
نقاط فروش شامل استفاده از GHO به عنوان یک سیستم پرداخت بدون مرز و بدون مجوز است. تیم توسعه همچنین امیدوار است که اکوسیستم لایه 2 که به سرعت در حال رشد است، با کارمزدهای پایین تراکنش، زمینه مناسبی را برای پیشرفت‌های بیشتر، شامل استفاده گسترده از GHO، فراهم کند.
نظرات کاربران