دارایی‌های مصنوعی کریپتو چیست؟

ابزارهای مالی مبتنی‌بر بلاکچین به نام دارایی‌های مصنوعی کریپتو از ارزش و رفتار دارایی‌های واقعی یا ابزارهای مالی تقلید می‌کنند.

دارایی‌های مصنوعی رمزنگاری، که به عنوان «دارایی مصنوعی» نیز شناخته می‌شوند، دسته‌ای از ابزارهای مالی دیجیتال هستند که برای تقلید از ارزش و عملکرد دارایی‌های مالی واقعی یا دارایی‌های دنیای واقعی، مانند سهام، کالاها، ارزها یا حتی سایر ارزهای دیجیتال ایجاد شده‌اند.

این دارایی‌های مصنوعی با استفاده از مشتقات مالی پیچیده و قراردادهای هوشمند بر روی پلتفرم‌های بلاک چین، عمدتاً در اکوسیستم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) تولید می‌شوند. توانایی ایجاد قراردادهای هوشمند غیرمتمرکز در سیستم‌های بلاک چین مانند اتریوم، استفاده از وثیقه برای تضمین ارزش، ردیابی دقیق قیمت دارایی‌های هدف و ایجاد محصولات اهرمی یا مشتق انعطاف‌پذیر از ویژگی‌های مهم دارایی‌های مصنوعی کریپتو است.

مشتریان DeFi اکنون به طیف گسترده‌تری از بازارهای مالی و دارایی‌ها دسترسی دارند که وابستگی آنها به واسطه‌های معمولی را کاهش می‌دهد. با این حال، کاربران باید احتیاط کنند، زیرا این ابزارها پیچیدگی و ریسک را اضافه می‌کنند و نیاز به آگاهی کامل از عملکرد و تأثیرات اساسی آنها بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دارند.

دارایی‌های مصنوعی سنتی در مقابل کریپتو

دارایی های سنتی اقلام ملموس یا پولی مانند سهام، اوراق قرضه و کالاهایی هستند که در بازارهای مالی مستقر مبادله می شوند. در مقابل، دارایی‌های مصنوعی کریپتو، نمایش‌های دیجیتالی هستند که بر اساس فناوری بلاک چین ساخته شده‌اند و در نظر گرفته شده‌اند که شبیه ارزش و عملکرد این دارایی‌های مرسوم باشند. 

تمایز اساسی بین دارایی‌های سنتزی سنتی و کریپتو این است که دارایی‌های سنتی فیزیکی یا کاغذی هستند، در حالی که دارایی‌های مصنوعی کریپتو فقط به شکل دیجیتال در شبکه‌های بلاک چین وجود دارند. در حالی که کریپتو مصنوعی از نظر دسترسی، نقدینگی و قابلیت برنامه‌ریزی نسبت به دارایی‌های سنتی مزیت‌هایی دارد، اما ریسک‌ها و پیچیدگی‌های منحصربه‌فردی نیز دارد.

انواع دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو به اشکال مختلفی مانند استیبل کوین‌های مصنوعی، کالاها و سهام توکن‌شده، توکن‌های اهرمی و معکوس و دارایی‌های مصنوعی با بازده وجود دارند.

استیبل کوین های مصنوعی 

توکن‌های دیجیتالی که به عنوان استیبل کوین مصنوعی شناخته می‌شوند، برای تقلید از ارزش و ثبات پول فیات، مانند دلار ایالات متحده یا یورو در نظر گرفته شده‌اند. آنها مکانیزمی را به مردم می دهند تا کالاها و خدمات را مبادله کنند و ارزش را در اکوسیستم ارزهای دیجیتال بدون تجربه نوسانات ارزهای دیجیتال ذخیره کنند.

یکی از نمونه های استیبل کوین مصنوعی، sUSD است که بر روی پلتفرم Synthetix توسعه یافته است. هدف آن فراهم کردن دسترسی کاربران به شکل ثابتی از پول نقد دیجیتالی است که با ارزش دلار آمریکا مطابقت دارد.

کالاها و سهام توکن شده

کالاها و سهامی که توکن شده اند به عنوان نمایش دیجیتال دارایی های دنیای واقعی مانند طلا، نفت، سهام و سایر کالاها در شبکه‌های بلاکچین عمل می کنند. این دارایی های مصنوعی امکان مالکیت غیرمتمرکز کسری و مبادله دارایی های متعارف را فراهم می کند.

نمونه ای از دارایی مصنوعی که قیمت نفت خام را ردیابی می کند sOIL است که بر روی پلت فرم Synthetix نیز توسعه یافته است. بدون نگهداری واقعی نفت، سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بیشتر در معرض تغییرات قیمت قرار گیرند.

توکن‌های اهرمی و معکوس

دارایی‌های مصنوعی، که به‌عنوان توکن‌های اهرمی و معکوس شناخته می‌شوند، برای تقویت یا خنثی کردن تغییرات قیمت یک دارایی پایه ایجاد می‌شوند – سود توکن‌های معکوس زمانی که قیمت دارایی پایه کاهش می‌یابد، در حالی که توکن‌های اهرمی سود و زیان را افزایش می‌دهند.

به عنوان مثال، BTC3L (بایننس اهرمی توکن) به دنبال تولید بازده روزانه است که سه برابر بیشتر از قیمت بیت کوین ( BTC ) است. اگر بیت کوین 1 درصد افزایش یابد، BTC3L باید 3 درصد افزایش یابد.

دارایی های مصنوعی با بازده

در اکوسیستم DeFi، دارایی‌های مصنوعی با بازده از طریق سهام‌داری یا وام دادن به دارندگان بازدهی می‌دهد و فرصتی برای تولید درآمد غیرفعال فراهم می‌کند.

نمونه ای از یک دارایی مصنوعی cDAI است که توسط پروتکل Compound توسعه یافته است. استیبل کوین‌های دای ( DAI ) را می‌توان برای شرکت در عملیات وام‌دهی در پلتفرم کامپوند و کسب سود ارائه کرد. از آنجایی که cDAI در طول زمان به دارندگان سود تعلق می گیرد، به عنوان یک دارایی مصنوعی با بازده واجد شرایط می شود.

کاربردهای دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو را می‌توان توسط معامله‌گرانی که به دنبال افزایش سود هستند، سرمایه‌گذارانی که دارایی‌های خود را متنوع می‌کنند یا علاقه‌مندان به DeFi که در کشاورزی بازده مشغول هستند، استفاده کرد.

فرصت های تجاری و سرمایه گذاری

دارایی های مصنوعی کریپتو دروازه ای به انواع فرصت های تجاری و سرمایه گذاری است. آنها معامله گران را قادر می سازند تا در معاملات اهرمی شرکت کنند، قرار گرفتن در معرض نوسانات بازار را افزایش می دهند و به طور بالقوه بازده (یا ضرر) بیشتری نسبت به معاملات معمولی ایجاد می کنند. 

علاوه بر این، دارایی‌های مصنوعی طیف گسترده‌ای از دارایی‌های اساسی در داخل اکوسیستم کریپتو، از جمله سهام و کالاها را پوشش می‌دهند و به سرمایه‌گذاران راهی ساده برای تنوع بخشیدن به سبدهایشان می‌دهند.

کشاورزی بازده و تامین نقدینگی

کاربرانی که دارایی‌های مصنوعی رمزنگاری‌شده را در پروتکل‌های DeFi به اشتراک می‌گذارند، می‌توانند در فارمینگ بازدهی شرکت کنند، مشوق‌هایی را در قالب دارایی‌های مصنوعی اضافی یا توکن‌های حاکمیتی برای مشارکت فعال در تأمین نقدینگی و عملیات DeFi کسب کنند. 

دارایی های مصنوعی همچنین به طور قابل توجهی استخرهای نقدینگی و نقدینگی کلی پلتفرم های DeFi را افزایش می دهد که برای تسهیل تجارت مؤثر، وام دهی و استقراض در اکوسیستم DeFi ضروری است.

مدیریت ریسک و استراتژی های پوشش ریسک

دارایی های مصنوعی ابزارهای مدیریت ریسک قوی و امکانات پوشش دهی را فراهم می کند. معامله گران و سرمایه گذاران می توانند از دارایی های مصنوعی معکوس به عنوان پوشش‌های حفاظتی کارآمد برای محافظت از پرتفوی خود در برابر کاهش دارایی های اساسی استفاده کنند. 

استیبل کوین های مصنوعی همچنین جایگزین غیرمتمرکز برای استیبل کوین های معمولی هستند و از ارزش دارایی ها در برابر نوسانات ذاتی بازار محافظت می کنند.

نقش DeFi در ایجاد و تجارت دارایی های مصنوعی

با فعال کردن کاربران برای ایجاد، تجارت و تنوع بخشیدن به پرتفوی خود با دارایی های مصنوعی، DeFi با تغییر سیستم های مالی مستقر و افزایش شمول مالی در سراسر جهان، امور مالی را دموکراتیزه می کند.

توسعه و تجارت دارایی های مصنوعی برای تغییر محیط مالی مرسوم اساسی است و DeFi یک بازیگر کلیدی در این فرآیند است. پلتفرم‌های DeFi نحوه تعامل ما با ابزارهای مالی را با استفاده از فناوری بلاکچین و قراردادهای هوشمند برای ساده‌سازی ایجاد، صدور و تجارت دارایی‌های مصنوعی متحول می‌کنند.

اول، DeFi نیاز به واسطه را از بین می برد و دسترسی و بهره وری را بهبود می بخشد. کاربران می‌توانند توکن‌هایی صادر کنند که ارزش دارایی‌های دنیای واقعی مانند سهام، کالاها و ارزهای فیات را با وثیقه‌گذاری ارزهای دیجیتال تکرار می‌کنند.

دوم، طراحی باز و بدون مجوز DeFi با اجازه دادن به برنامه نویسان برای آزمایش طرح های مختلف دارایی مصنوعی و استراتژی های تجاری، نوآوری را تشویق می کند. این نوآوری با فراهم کردن دسترسی 24 ساعته و 7 روز هفته به مصرف کنندگان به طیف گسترده ای از دارایی ها، دسترسی به بازارهای بین المللی را دموکراتیک کرده است.

پلتفرم‌های DeFi همچنین استخرهای نقدینگی را ارائه می‌کنند که در آن کاربران می‌توانند به راحتی دارایی‌های مصنوعی را معامله کنند. این سیستم ها با پاداش دادن به کاربران برای اهدای پول و مشارکت در اکوسیستم، کشاورزی محصول را ترویج می کنند.

مزایای دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو مجموعه‌ای غنی از مزیت‌ها از جمله تنوع، اهرم، مشارکت DeFi، افزایش نقدینگی و کاهش ریسک را ارائه می‌کنند.

دارایی های مصنوعی رمزنگاری مزایای بسیاری را برای فضای مالی دیجیتال ارائه می دهد. توانایی دسترسی به انواع دارایی ها، از جمله سهام سنتی، کالاها و ارزها، مهمترین این مزایا است زیرا کاربران را قادر می سازد تا به طور یکپارچه سبدهای خود را در فضای ارزهای دیجیتال متنوع کنند، ریسک را کاهش داده و استراتژی های سرمایه گذاری را بهبود بخشند.

این دارایی‌ها همچنین راه را برای اهرم باز می‌کنند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا در معرض نوسانات قیمت دارایی‌ها قرار بگیرند و احتمالاً بازدهی بالاتری ایجاد کنند. آنها نقش مهمی در DeFi ایفا می کنند و کاربران را قادر می سازند تا به طور فعال در کشاورزی بازده و تامین نقدینگی شرکت کنند و برای انجام این کار پاداش دریافت کنند.

علاوه بر این، دارایی‌های مصنوعی پایه و اساس استخرهای نقدینگی را فراهم می‌کنند و نقدینگی کلی پلت‌فرم‌های DeFi را تقویت می‌کنند – یک جزء حیاتی برای فعال کردن فعالیت‌های تجاری و وام‌دهی مؤثر. این منابع همچنین به عنوان ابزار مدیریت ریسک ضروری عمل می‌کنند و به مصرف‌کنندگان مهارت‌هایی را می‌دهند که برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌هایشان در برابر نوسانات قیمت نامنظم نیاز دارند.

چالش ها و خطرات مربوط به دارایی های مصنوعی

در حالی که دارایی‌های مصنوعی فرصت‌ها و راه‌حل‌های جدیدی را ارائه می‌کنند، اما بدون مشکلات و خطراتی مانند ضعف قراردادهای هوشمند، مسائل نقدینگی، غیرقابل پیش‌بینی بودن مقررات و مشکلات مربوط به اوراکل نیستند.

استفاده از دارایی های مصنوعی در صنایع کریپتو و بلاک چین با تعدادی از خطرات و مسائل همراه است که باید به دقت در نظر گرفته شوند. احتمال نقص یا سوء استفاده از قراردادهای هوشمند، که ممکن است منجر به زیان های قابل توجهی شود، یکی از نگرانی های اصلی است. به عنوان مثال، در حمله بدنام DAO در سال 2016، یک آسیب پذیری قرارداد هوشمند منجر به سرقت حدود 50 میلیون دلار اتر ( ETH ) شد که خطرات ناشی از این ابزارهای مالی پیچیده را برجسته کرد.

موضوع دیگر نقدینگی بازار است، زیرا برخی از دارایی های مصنوعی ممکن است کمتر از همتایان خود در دنیای واقعی داشته باشند. این می تواند منجر به دستکاری قیمت یا لغزش در طول معاملات شود که بر ثبات بازار به عنوان یک کل تأثیر می گذارد. 

علاوه بر این، نظارت نظارتی همچنان یک نگرانی جدی است زیرا دولت ها در سراسر جهان برای تعریف و کنترل این محصولات مالی منحصر به فرد تلاش می کنند. ادامه اختلافات حقوقی و تغییرات نظارتی مربوط به استیبل کوین‌هایی مانند تتر ( UST ) نمونه‌ای از مشکلات قانونی احتمالی است که دارایی‌های مصنوعی ممکن است با آن مواجه شوند.

در نهایت، اتکای بیش از حد به سیستم‌های اوراکل، که امکان دسترسی قراردادهای هوشمند به داده‌های دنیای واقعی را فراهم می‌کنند، خطرات امنیتی ایجاد می‌کند. به عنوان مثال، اگر اوراکل به خطر بیفتد، ممکن است داده های اشتباهی ارائه دهد که ممکن است بر کاربرد و ارزش دارایی های مصنوعی که به آن متکی هستند تأثیر بگذارد.