حجم در تعادل (OBV) چیست؟
حجم در تراز (OBV) یک شاخص شتاب معاملاتی است که از جریان حجم برای پیش‌بینی تغییرات قیمت سهام استفاده می‌کند. جوزف گرانویل برای اولین بار متریک OBV را در کتاب 1963 کلید جدید گرانویل برای سود بازار سهام توسعه داد. گرانویل معتقد بود که حجم، نیروی کلیدی پشت بازارها است و OBV را طوری طراحی کرد که پیش‌بینی کند چه زمانی حرکت‌های عمده در بازارها بر اساس تغییرات حجم اتفاق می‌افتد. او در کتاب خود، پیش‌بینی‌های تولید شده توسط OBV را به‌عنوان «فنگری که محکم زخمی می‌شود» توصیف کرد. او معتقد بود که وقتی حجم بدون تغییر قابل توجهی در قیمت سهام به شدت افزایش می‌یابد، قیمت در نهایت به سمت بالا می‌پرد یا به سمت پایین سقوط می‌کند.
- حجم در تعادل (OBV) یک شاخص فنی حرکت است که از تغییرات حجم برای پیش‌بینی قیمت استفاده می‌کند.
- OBV احساسات جمعیت را نشان می‌دهد که می‌تواند یک نتیجه صعودی یا نزولی را پیش‌بینی کند.
- مقایسه کنش نسبی بین میله‌های قیمت و OBV سیگنال‌های کاربردی‌تری نسبت به هیستوگرام‌های حجم سبز یا قرمز که معمولاً در پایین نمودارهای قیمت یافت می‌شوند، تولید می‌کند.
محاسبه OBV
حجم موجود، مجموع حجم معاملات یک دارایی را ارائه می‌کند و نشان می‌دهد که آیا این حجم از یک جفت ارز یا اوراق بهادار وارد یا خارج می‌شود. OBV مجموع تجمعی حجم (مثبت و منفی) است. هنگام محاسبه OBV سه قانون اجرا می‌شود:
- اگر قیمت بسته شدن امروز بالاتر از قیمت بسته شدن دیروز باشد، پس: OBV فعلی = OBV قبلی + حجم امروز
- اگر قیمت بسته شدن امروز کمتر از قیمت بسته شدن دیروز باشد، پس: OBV فعلی = OBV قبلی – حجم امروز
- اگر قیمت بسته شدن امروز برابر با قیمت بسته شدن دیروز باشد، آنگاه: OBV فعلی = OBV قبلی
حجم در تعادل چه چیزی به شما می‌گوید؟
تئوری پشت OBV مبتنی بر تمایز بین پول هوشمند – یعنی سرمایه گذاران نهادی – و سرمایه گذاران خرده فروشی کمتر پیچیده است. از آنجایی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های بازنشستگی وقتی شروع به خرید می‌کنند که سرمایه‌گذاران خرد می‌فروشند، حجم ممکن است افزایش یابد حتی اگر قیمت نسبتاً در سطح باقی بماند. در نهایت حجم باعث افزایش قیمت می‌شود. در آن نقطه، سرمایه گذاران بزرگتر شروع به فروش می‌کنند و سرمایه گذاران کوچکتر شروع به خرید می‌کنند. با وجود ترسیم شدن بر روی نمودار قیمت و اندازه‌گیری عددی، مقدار کمی واقعی OBV مرتبط نیست. خود نشانگر تجمعی است، در حالی که فاصله زمانی توسط یک نقطه شروع اختصاصی ثابت می‌ماند، به این معنی که مقدار واقعی OBV به طور دلخواه به تاریخ شروع بستگی دارد. در عوض، معامله گران و تحلیلگران به ماهیت حرکات OBV در طول زمان نگاه می‌کنند.
شیب خط OBV تمام وزن تجزیه و تحلیل را تحمل می‌کند. تحلیلگران به دنبال اعداد حجم در OBV هستند تا سرمایه گذاران بزرگ و نهادی را ردیابی کنند. آنها اختلافات بین حجم و قیمت را مترادف رابطه بین “پول هوشمند” و توده‌های ناهمگون می‌دانند و امیدوارند فرصت‌هایی را برای خرید در برابر روندهای نادرست غالب به نمایش بگذارند. به عنوان مثال، پول نهادی ممکن است قیمت یک دارایی را بالا ببرد، سپس پس از اینکه سرمایه گذاران دیگر از بازار خارج شدند، به فروش برسد.
نمونه ای از نحوه استفاده از حجم در تعادل در زیر لیستی از قیمت و حجم پایانی یک سهام فرضی به مدت 10 روز آمده است:
- روز اول: قیمت بسته شدن برابر با 10 دلار، حجم برابر با 25200 سهم است
- روز دوم: قیمت بسته شدن معادل 10.15 دلار، حجم معادل 30000 سهم
- روز سوم: قیمت بسته شدن برابر با 10.17 دلار، حجم برابر با 25600 سهم
- روز چهارم: قیمت بسته شدن برابر با 10.13 دلار، حجم برابر با 32000 سهم
- روز پنجم: قیمت بسته شدن برابر با 10.11 دلار، حجم برابر با 23000 سهم
- روز ششم: قیمت بسته شدن برابر با 10.15 دلار، حجم برابر با 40000 سهم
- روز هفتم: قیمت بسته شدن برابر با 10.20 دلار، حجم برابر با 36000 سهم
- روز هشتم: قیمت بسته شدن برابر با 10.20 دلار، حجم برابر با 20500 سهم
- روز نهم: قیمت بسته شدن برابر با 10.22 دلار، حجم برابر با 23000 سهم
- روز دهم: قیمت بسته شدن برابر با 10.21 دلار، حجم برابر با 27500 سهم
همانطور که مشاهده می‌شود روزهای دو، سه، شش، هفت و نهم روزهای صعودی هستند، بنابراین این حجم معاملات به OBV اضافه می‌شود. روزهای چهارم، پنجم و دهم روزهای نزولی هستند، بنابراین این حجم معاملات از OBV کم می‌شود. در روز هشتم، هیچ تغییری در OBV ایجاد نمی‌شود زیرا قیمت بسته شدن تغییر نکرده است. با توجه به روزها، OBV برای هر یک از 10 روز به صورت زیر است:
- روز اول OBV = 0
- روز دوم OBV = 0 + 30000 = 30000
- روز سوم OBV = 30000 + 25600 = 55600
- روز چهارم OBV = 55600 – 32000 = 23600
- روز پنجم OBV = 23600 – 23000 = 600
- روز ششم OBV = 600 + 40000 = 40600
- روز هفتم OBV = 40600 + 36000 = 76600
- روز هشتم OBV = 76600
- روز نهم OBV = 76600 + 23000 = 99600
- روز دهم OBV = 99,600 – 27,500 = 72,100
تفاوت بین OBV و تجمع/توزیع
حجم موجود و خط انباشت/توزیع از این نظر مشابه هستند که هر دو شاخص حرکتی هستند که از حجم برای پیش‌بینی حرکت «پول هوشمند» استفاده می‌کنند. با این حال، اینجاست که شباهت ها به پایان می‌رسد. در مورد حجم بدون تراز، با جمع کردن حجم در یک روز افزایشی و کم کردن حجم در یک روز کاهشی محاسبه می‌شود. فرمول مورد استفاده برای ایجاد خط انباشت/توزیع (Acc/Dist) کاملاً با OBV نشان داده شده در بالا متفاوت است. فرمول Acc/Dist، بدون اینکه خیلی پیچیده شود، این است که از موقعیت قیمت فعلی نسبت به محدوده معاملاتی اخیر خود استفاده می‌کند و آن را در حجم آن دوره ضرب می‌کند.
محدودیت‌های OBV
یکی از محدودیت‌های OBV این است که یک شاخص پیشرو است، به این معنی که ممکن است پیش‌بینی‌هایی ایجاد کند، اما در مورد آنچه واقعاً اتفاق افتاده است، از نظر سیگنال‌هایی که تولید می‌کند، نمی‌توان گفت. به همین دلیل، مستعد تولید سیگنال‌های نادرست است. بنابراین می‌توان آن را با شاخص‌های عقب مانده متعادل کرد.
یک خط میانگین متحرک به OBV اضافه کنید تا به دنبال شکاف های خط OBV بگردید. اگر نشانگر OBV یک شکست همزمان ایجاد کند، می‌توانید یک شکست در قیمت را تأیید کنید. یکی دیگر از نکات احتیاطی در استفاده از OBV این است که افزایش حجم زیاد در یک روز می‌تواند نشانگر را برای مدتی طولانی خاموش کند. به عنوان مثال، یک اعلان سود غافلگیرکننده، اضافه شدن یا حذف شدن از یک شاخص، یا معاملات بلوک نهادی گسترده می‌تواند باعث افزایش یا افت شاخص شود، اما افزایش حجم ممکن است نشان دهنده یک روند نباشد.
نظرات کاربران